Puntos clave
McCormick & Co. reportó una BPA ajustada de $0,80 en el segundo trimestre fiscal, superando el consenso de $0,69, ya que las ventas aumentaron un 17%.
"Los resultados del segundo trimestre demuestran la fortaleza y resiliencia continuas de nuestro negocio en un entorno operativo dinámico", declaró Brendan M. Foley, presidente del consejo, presidente y director ejecutivo.
Las ventas netas alcanzaron los $1.940 millones, un 17% más que el año anterior, incluyendo una contribución del 12% de la adquisición de McCormick de México y un impacto cambiario favorable del 3%. Las ventas orgánicas crecieron un 1,7%, impulsadas por los precios. El resultado operativo ajustado aumentó un 30% hasta los $336 millones, con un margen bruto que se expandió 270 puntos básicos hasta el 40,2%. El reembolso del arancel IEEPA contribuyó con aproximadamente 140 puntos básicos a esa expansión.
El segmento de Consumo registró ventas netas de $1.140 millones, un 23% más, mientras que Soluciones de Sabor generó $794 millones, un 9% más. En términos orgánicos, las ventas de Consumo aumentaron un 0,8%, ya que un aumento de precios del 3% se vio parcialmente compensado por una caída del volumen del 2%. Las ventas orgánicas de Soluciones de Sabor crecieron un 2,9%, respaldadas por ganancias tanto en volumen como en precio.
Sobre una base GAAP, la ganancia por acción se situó en $0,56, frente a los $0,65 del año anterior, lastrada por $0,24 en cargos especiales relacionados con costos de transacción e integración vinculados a la combinación con Unilever Foods y la adquisición de McCormick de México.
Para el año fiscal 2026, McCormick reafirmó su perspectiva de crecimiento de ventas netas del 13% al 17%, un crecimiento del resultado operativo ajustado del 16% al 20% y una BPA ajustada de $3,05 a $3,13, lo que implica un crecimiento del 2% al 5%. La empresa espera un crecimiento de ventas orgánicas del 1% al 3% para el año completo.
La combinación planificada con el negocio de alimentos de Unilever, anunciada en marzo, crearía una empresa centrada en sabores con aproximadamente $20.000 millones en ingresos anuales y un margen operativo del 21%. McCormick espera que el acuerdo genere una acreción de BPA ajustada de un dígito medio a alto en los primeros 12 meses posteriores al cierre y una acreción de mediados a finales de la adolescencia para el tercer año. La planificación de la integración está en marcha, y se espera una ubicación de cotización secundaria en una bolsa europea para finales de julio.
McCormick también declaró un dividendo trimestral de $0,48 por acción, marcando 102 años consecutivos de pagos de dividendos. La acción tiene una calificación de "Compra Moderada" por parte de los analistas, con siete de 13 asignando una "Compra Fuerte" y seis calificándola como "Mantener". El precio objetivo medio de $75,92 implica un potencial alcista de aproximadamente el 34% desde los niveles actuales.
La reafirmación de la guía indica que la dirección espera que las tendencias de la demanda se mantengan durante la segunda mitad del año. Los inversores estarán atentos a más detalles sobre el cronograma de integración de Unilever Foods y el modelo operativo, que se esperan para finales de septiembre.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
