La demanda impulsada por IA de redes de fibra de alta capacidad que conectan centros de datos hiperescala está creando una oportunidad de inversión plurianual para el segmento de Comunicaciones de MasTec, cuyos ingresos aumentaron un 18% en el primer trimestre.
El segmento de Comunicaciones de MasTec Inc. generó $802 millones en ingresos durante el primer trimestre de 2026, un 18% más que el año anterior, ya que la empresa se beneficia de un cambio estructural en el gasto en infraestructura de redes vinculado a la inteligencia artificial. La rápida construcción de centros de datos de IA está impulsando la demanda de redes de fibra metropolitana y de larga distancia que interconectan estas instalaciones con alto ancho de banda y baja latencia, creando lo que la dirección describió como una oportunidad de inversión plurianual medida en decenas de miles de millones de dólares.
"La necesidad de interconectar centros de datos hiperescala con redes de fibra de alta capacidad y baja latencia podría crear una oportunidad de inversión plurianual", señaló la dirección de MasTec, destacando el creciente consumo de datos proveniente de la computación en la nube, el streaming, los videojuegos y los dispositivos conectados. La empresa señaló que el uso de datos en EE. UU. casi se duplicaría para 2030.
La cartera de pedidos alcanzó otro récord durante el trimestre, aumentando un 12% respecto al año anterior, y la dirección destacó una demanda sólida y generalizada de servicios de cableado, así como un creciente interés de los clientes en proyectos plurianuales llave en mano de infraestructura. La empresa espera ingresos en Comunicaciones de aproximadamente $875 millones en el segundo trimestre, con márgenes de EBITDA ajustado de un dígito bajo. Los márgenes se vieron temporalmente afectados por los costos asociados con la salida de ciertos mercados de cumplimiento de DIRECTV.
MasTec compite con Sterling Infrastructure Inc. y Quanta Services Inc. por una parte del desarrollo de infraestructura de IA, aunque cada empresa se beneficia de una etapa diferente del ciclo de inversión. Sterling Infrastructure se beneficia del desarrollo de sitios críticos para centros de datos hiperescala e instalaciones de semiconductores, con ingresos de su división E-Infrastructure que se dispararon un 174% interanual en el primer trimestre y más de $5 mil millones en cartera de pedidos y oportunidades futuras. Quanta Services se beneficia de las inversiones en infraestructura eléctrica: líneas de transmisión, subestaciones y capacidad de generación necesarias para satisfacer la creciente demanda de electricidad de los centros de datos.
La diferenciación de MasTec radica en la infraestructura de comunicaciones: las redes de fibra que conectan los campus de IA. Si bien el gasto de capital tradicional en telecomunicaciones ha sido cíclico, la dirección cree que el despliegue de fibra impulsado por la IA representa una oportunidad de crecimiento estructural, no una recuperación a corto plazo. El programa Broadband Equity, Access and Deployment (BEAD) proporciona visibilidad adicional de ingresos respaldados por el gobierno para la construcción de fibra rural y de middle-mile.
Las acciones de MasTec se han disparado un 97,4% en los últimos seis meses, superando al sector de la construcción en general y al S&P 500. El valor cotiza a 42,68 veces las ganancias futuras, una prima frente a sus pares del sector. Las estimaciones de ganancias han aumentado en los últimos 60 días, y los analistas proyectan un crecimiento del 35,9% en 2026 y del 35,3% en 2027.
El entorno de demanda en mejora ya se está traduciendo en resultados operativos, y la combinación de interconectividad de centros de datos impulsada por IA, la expansión de banda ancha financiada por BEAD y el aumento constante del tráfico de red brindan al segmento de Comunicaciones múltiples impulsores de demanda a largo plazo. A medida que los clientes continúan adjudicando proyectos llave en mano de fibra de mayor envergadura, se espera que MasTec capture una parte creciente del gasto en infraestructura vinculado a la revolución de la IA.
Este artículo es solo con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
