La empresa de minería de Bitcoin Marathon Digital Holdings (MARA) ha vendido 15.133 BTC por aproximadamente 1.100 millones de dólares para financiar una importante recompra de deuda, un movimiento que coincide con reducciones de plantilla en toda la empresa y un cambio estratégico hacia la inteligencia artificial.
Los ingresos de la venta se utilizaron para recomprar partes de sus notas senior convertibles con un descuento medio del nueve por ciento, según declaró el CEO Fred Thiel. Caracterizó la medida como una decisión estratégica para fortalecer el balance de la empresa y mejorar la flexibilidad financiera para futuras iniciativas.
Entre el 4 y el 25 de marzo, Marathon recompró 367,5 millones de dólares de sus notas de 2030 por 322,9 millones y 633,4 millones de sus notas de 2031 por 589,9 millones. Las transacciones redujeron la deuda convertible total en aproximadamente un 30%, de 3.300 millones de dólares a 2.300 millones, y se espera que generen unos ahorros en efectivo de 88,1 millones de dólares.
La reestructuración respalda el creciente enfoque de Marathon en la IA y la computación de alto rendimiento (HPC), aprovechando su experiencia en infraestructura energética y operaciones de centros de datos. La empresa también ha iniciado reducciones de plantilla no reveladas esta semana, según fuentes citadas por Blockspace Media, lo que indica un reajuste operativo más profundo.
La venta de Marathon forma parte de una tendencia más amplia entre las empresas que cotizan en bolsa que se están moviendo para liquidar sus tenencias de Bitcoin para gestionar sus pasivos. La empresa de educación centrada en la IA Genius Group (GNS) vendió recientemente sus 84 BTC restantes para pagar 8,5 millones de dólares de deuda. Del mismo modo, Riot Platforms (RIOT) y Bitdeer también han vendido partes significativas de sus reservas de Bitcoin para financiar giros operativos y apuntalar sus balances.
Esta ola de ventas de las tesorerías corporativas marca una reversión de la tendencia de acumulación de los últimos dos años. Contrasta fuertemente con la estrategia de MicroStrategy (MSTR), que sigue siendo el mayor poseedor corporativo de Bitcoin y ha seguido aumentando su posición este año.
A pesar del programa de recompra, las obligaciones de deuda de Marathon siguen siendo considerables, con más de 2.000 millones de dólares en notas convertibles aún pendientes con vencimientos en 2026, 2030, 2031 y 2032. Aunque los ahorros en efectivo proporcionan un respiro financiero, los grandes pasivos restantes mantendrán la disciplina fiscal como una prioridad absoluta. La empresa también ha declarado que puede vender Bitcoin "de vez en cuando" a lo largo de 2026 para apoyar la liquidez.
La combinación de la reducción de deuda y un giro hacia la infraestructura de IA fortalece la posición financiera a largo plazo de Marathon, pero los recortes de plantilla y la gran venta de Bitcoin que los acompañan introducen incertidumbre operativa y de mercado. Los inversores estarán atentos al próximo informe de resultados de la empresa para conocer los detalles del impacto financiero de la reestructuración y el progreso de sus iniciativas de IA.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
