Madison Air Solutions Inc. recaudó 2.230 millones de dólares en la mayor oferta pública inicial (OPI) industrial de EE. UU. en casi tres décadas, con sus acciones cerrando con un alza del 18 por ciento mientras los inversores apostaban por un proveedor clave para el auge de la infraestructura de inteligencia artificial.
"Madison Air es una gran empresa industrial con vientos de cola provenientes de la construcción de centros de datos, algo que también hemos visto antes", dijo Matt Kennedy, estratega senior de Renaissance Capital, un proveedor de investigación centrado en OPI.
La empresa con sede en Chicago vendió 82,7 millones de acciones a 27 dólares cada una, en la parte superior de su rango comercializado, lo que le dio una valoración inicial de 13.200 millones de dólares. La acción (NYSE: MAIR) terminó su primer día de cotización a 31,75 dólares en Nueva York, elevando su capitalización de mercado a aproximadamente 15.500 millones de dólares. La oferta fue el mayor debut industrial desde la década de 1990 y la mayor OPI de EE. UU. del año, superando la salida a bolsa de 1.740 millones de dólares de Forgent Power en febrero.
El fuerte debut refleja un gran apetito por las empresas que proporcionan las herramientas esenciales para la expansión de la IA, que requiere centros de datos masivos con sistemas de refrigeración especializados. Con los gastos de capital en centros de datos por parte de los principales proveedores de la nube acercándose a los 700.000 millones de dólares, el mercado de soluciones de refrigeración se está expandiendo rápidamente, posicionando a proveedores como Madison Air para una demanda sostenida.
Madison Air, que opera 30 marcas que ofrecen sistemas de ventilación y refrigeración, obtiene alrededor del 20 por ciento de sus ingresos del sector de centros de datos. Los productos de la empresa se dirigen a un mercado norteamericano estimado en 40.000 millones de dólares, donde actualmente posee una participación del 8 por ciento. Su negocio comercial representó el 66 por ciento de sus 3.340 millones de dólares en ingresos el año pasado.
Si bien los ingresos crecieron un 27 por ciento desde los 2.620 millones de dólares del año anterior, la rentabilidad de la empresa se ha enfrentado a vientos de cola. El beneficio neto disminuyó a 124 millones de dólares desde los 236 millones, una caída atribuida parcialmente a más de 51 millones de dólares en aumento de costes por aranceles sobre metales importados. La empresa informó de una cartera de proyectos pendientes de 2.020 millones de dólares al 31 de diciembre.
La exitosa cotización sigue al sólido desempeño de mercado de otras empresas vinculadas al tema de la refrigeración de centros de datos. Chemours Co., que produce fluidos de refrigeración, ha visto aumentar el precio de sus acciones un 94 por ciento este año tras recibir una calificación positiva de UBS basada en su papel en el sector.
Goldman Sachs, Barclays, Jefferies y Wells Fargo Securities actuaron como directores conjuntos de la gestión del libro de la OPI.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
