Puntos clave:
Lenovo Group planea recaudar 2.000 millones de dólares mediante bonos convertibles cupón cero y recomprar hasta 223 millones de acciones para compensar la dilución derivada de la emisión, informó el jueves el mayor fabricante mundial de ordenadores personales.
"Estas transacciones extenderían nuestros vencimientos de deuda, reducirían los costos de financiamiento y ayudarían a limitar la dilución a corto plazo para los accionistas existentes", señaló la compañía en un comunicado.
Los bonos, con vencimiento en 2033, tienen un precio de conversión inicial de 36,70 HKD por acción, una prima del 47,5% sobre el último precio de cierre de 24,88 HKD. La conversión total generaría aproximadamente 427 millones de nuevas acciones, lo que representa el 3,33% del capital social ampliado. Los ingresos netos se estiman en 1.979 millones de dólares.
De forma simultánea, Lenovo recomprará 675 millones de dólares de sus bonos convertibles al 2,5% con vencimiento en 2029 al 293,2% del principal. La compañía ha recibido compromisos de tenedores de bonos elegibles para vender aproximadamente 225 millones de dólares de los bonos existentes, lo que corresponde a unos 203 millones de acciones. Unos 450 millones de dólares de los bonos de 2029 permanecerán en circulación tras la recompra.
La compañía planea utilizar los ingresos netos para refinanciar deuda existente, recompras de acciones en el mercado y fines corporativos generales. La recompra de hasta 223 millones de acciones está diseñada para compensar totalmente la dilución de los nuevos bonos, asumiendo la conversión completa al precio inicial. La escala de la recompra no activará una obligación de oferta general obligatoria según el Código de Ofertas de Hong Kong, indicó Lenovo.
J.P. Morgan, HSBC y BNP Paribas asesoran en la venta de bonos.
La reestructuración de deuda fortalece el balance de Lenovo al extender los vencimientos y reducir los costos de financiamiento, aunque el precio de recompra del 293,2% para los bonos de 2029 conlleva una prima significativa. Los inversores seguirán de cerca la ejecución de la recompra de acciones de la compañía en los próximos meses para evaluar si la estrategia neutral en cuanto a dilución se mantiene.
Este artículo es solo con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
