Conclusiones clave:
Lam Research extendió su racha de récords, impulsada por la demanda de equipos semiconductores por parte de fabricantes de chips de IA y de memoria, que llevaron la acción a un nuevo máximo histórico.
Las acciones de Lam Research (LRCX) subieron un 6.5% hasta los $345.54 el lunes, elevando la capitalización de mercado de la compañía por encima de los $432 mil millones y extendiendo las ganancias que la han convertido en una de las acciones de equipos semiconductores con mejor rendimiento este año. El repunte se produjo mientras el Índice de Semiconductores de Filadelfia se disparó más de un 5%, recuperándose de su peor sesión desde 2020 el viernes.
"El ciclo de equipos semiconductores está entrando en una fase de recuperación estructural impulsada por la construcción de infraestructura de IA, no solo por una recuperación cíclica", afirmó Rachel Kim, analista de la cadena de suministro de semiconductores en Edgen. "Las herramientas de grabado y deposición de Lam son esenciales para las transiciones a nodos avanzados que sustentan los chips de IA de próxima generación".
La valoración récord de la compañía refleja la creciente demanda de equipos de fabricación de obleas a medida que los fabricantes de chips compiten por expandir su capacidad. Applied Materials (AMAT) y KLA Corp (KLAC) también registraron ganancias superiores al 6% y 5%, respectivamente, mientras el sector de semiconductores en general se recuperaba de la liquidación tecnológica de la semana pasada, que el viernes hizo caer el Nasdaq Composite más de un 4%.
Las herramientas de Lam Research se utilizan en la producción de memoria de alto ancho de banda (HBM) y chips lógicos avanzados, dos categorías que experimentan una demanda explosiva por parte de los centros de datos de IA. La base instalada de equipos de la compañía también genera ingresos recurrentes por servicios, lo que proporciona estabilidad de márgenes incluso cuando los ciclos de gasto de capital fluctúan.
Algunos inversores están adoptando una postura más cautelosa. Nancy Tengler, directora ejecutiva de Laffer Tengler Investments, señaló que su firma está reduciendo posiciones en sus participaciones de mejor rendimiento, incluidas Lam Research y Micron Technology (MU), para hacer espacio a nuevos líderes del mercado. "Los operadores están mirando hacia la próxima gran oportunidad", dijo Tengler, señalando las próximas OPI de SpaceX, Anthropic y OpenAI como posibles candidatos para una rotación.
El panorama macroeconómico general sigue siendo mixto. Los rendimientos de los bonos del Tesoro continuaron al alza después de que un informe de empleo de mayo más fuerte de lo esperado frustrara las esperanzas de Wall Street de recortes de tipos de interés este año. Los datos del Índice de Precios al Consumidor que se publicarán el miércoles apuntan a que la inflación superó el 4% por primera vez desde 2023, impulsada en parte por el impacto del conflicto en Oriente Medio en los precios del petróleo.
Las acciones de Lam Research cotizan ahora a aproximadamente 35 veces las ganancias futuras, una prima frente al múltiplo de 22x del S&P 500 en general, pero en línea con sus pares de equipos semiconductores. La acción se ha más que triplicado desde principios de 2025, reflejando la convicción del mercado de que la demanda de fabricación de chips impulsada por la IA sostendrá el gasto en equipos durante años.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
