Puntos clave:
KNOWLEDGE ATLAS está trabajando con asesores en una colocación secundaria de acciones multimillonaria en Hong Kong, según informó Bloomberg citando a personas familiarizadas con el asunto.
La compañía podría lanzar la colocación tan pronto como el próximo mes, después de que su período de bloqueo de seis meses tras la OPI expire el 8 de julio, según las fuentes.
Una operación de este tamaño eclipsaría los 558 millones de dólares recaudados en la OPI de KNOWLEDGE ATLAS en Hong Kong, cuando las acciones se valoraron en 116,2 HKD cada una. La acción se disparó hasta un máximo de 2.980 HKD, elevando su capitalización de mercado por encima de 1 billón de HKD, o aproximadamente 128.000 millones de dólares. La compañía también ha indicado planes para emitir acciones en Shanghái con el fin de obtener capital adicional para el desarrollo de modelos.
La colocación diluiría a los accionistas existentes en un momento en que la acción enfrenta presión vendedora. El volumen de ventas en corto alcanzó los 127,3 millones de HKD el 23 de junio, lo que representa casi el 2 % de la facturación. CLSA inició la cobertura con una calificación de Mantener y un precio objetivo de 1.500 HKD, lo que implica aproximadamente un 50 % de caída potencial desde el máximo de la acción.
Las conversaciones están en curso y podrían no dar lugar a una transacción, según las fuentes. KNOWLEDGE ATLAS, una de las empresas que cotizan en Hong Kong con mayor valor, ha visto cómo sus acciones se han multiplicado por más de 20 desde su precio de salida a bolsa, a medida que crece el entusiasmo de los inversores por las empresas chinas de inteligencia artificial.
JPMorgan incluyó a KNOWLEDGE ATLAS entre sus principales recomendaciones en el ecosistema de IA de China, según una nota reciente. La prevista cotización en Shanghái proporcionaría financiación adicional para el desarrollo de sus modelos de IA, una empresa intensiva en capital que requiere una inversión sostenida.
La colocación secundaria se produce cuando los mercados de capitales de renta variable de Hong Kong muestran signos de recuperación. La ciudad ha experimentado un repunte de las ofertas complementarias este año, ya que las empresas buscan aprovechar las valoraciones elevadas y la mejora de las condiciones de liquidez. Para KNOWLEDGE ATLAS, el momento coincide con la expiración del período de bloqueo, una ventana en la que los iniciados y los primeros inversores suelen tener libertad para vender acciones.
Las acciones de la compañía se han retirado de su máximo, pero aún cotizan muy por encima de su precio de salida a bolsa, lo que le otorga una valoración que se sitúa entre las más altas del sector tecnológico de Hong Kong. La prevista cotización en Shanghái daría a la empresa acceso a un fondo de capital nacional más profundo, aunque también la sometería a una supervisión regulatoria adicional por parte de las autoridades chinas del mercado de valores.
KNOWLEDGE ATLAS busca captar capital de crecimiento en un momento en que su valoración sigue siendo elevada en relación con su precio de OPI. Los inversores estarán atentos al tamaño final de la operación y a su precio, lo que pondrá a prueba la demanda institucional de una de las acciones de IA más seguidas de Hong Kong.
Este artículo tiene fines meramente informativos y no constituye un asesoramiento de inversión.
