Puntos clave:
Haitong International ha iniciado la cobertura de Kingsoft Cloud Holdings Limited (KC.US) con una calificación de 'Superior al mercado' y un precio objetivo de 25 dólares, citando la inteligencia artificial como su principal motor de crecimiento.
El informe del banco destacó la independencia de Kingsoft Cloud como una ventaja, señalando que "no desarrolla sus propios modelos de lenguaje extensos (LLM) y no entabla una competencia comercial sustancial con sus clientes".
El objetivo de 25 dólares se basa en una relación precio-ventas prevista de tres veces para el próximo año. Haitong espera que los ingresos relacionados con la IA de la empresa, que prevé que aumenten un 108 % interanual en 2025 hasta representar el 45 % de los ingresos de la nube pública, se conviertan en el motor principal del crecimiento. El banco proyecta que esta contribución aumentará al 60 % en 2026 y al 73 % en 2027.
Haitong trazó un camino claro hacia la rentabilidad para el proveedor de la nube, pronosticando que su beneficio operativo ajustado pasará a ser positivo en 2026 con 113 millones de RMB y alcanzará los 457 millones de RMB en 2027. Se proyecta un giro hacia un beneficio neto ajustado de 185 millones de RMB para 2028, impulsado por la expansión de los ingresos, una mezcla de IA más rica y mejores controles de costes.
La nueva cobertura y el pronóstico optimista podrían atraer la atención de los inversores hacia la valoración de la empresa, que Haitong señaló que tiene un descuento significativo con respecto a los principales proveedores de la nube. La capacidad de Kingsoft Cloud para cumplir con los agresivos plazos de rentabilidad y crecimiento de los ingresos por IA será un enfoque clave para los inversores.
Este artículo tiene fines informativos únicamente y no constituye asesoramiento de inversión.
