La gestora de patrimonios suiza Julius Baer señala una fuerte desaceleración en la actividad de sus clientes, atribuyendo la caída a su marco de riesgo revisado y a la escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio.
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El dinero nuevo neto de Julius Baer cae un 47% por debajo de las previsiones debido a la incertidumbre en Oriente Medio
La gestora de patrimonios suiza Julius Baer señala una fuerte desaceleración en la actividad de sus clientes, atribuyendo la caída a su marco de riesgo revisado y a la escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio.
Julius Baer Group AG informó de entradas de dinero nuevo neto de solo 3.000 millones de francos suizos (3.800 millones de dólares) durante los primeros cuatro meses del año, incumpliendo las previsiones de los analistas en un 47% y advirtiendo que es poco probable que persista la fuerte actividad de los clientes vista en el primer trimestre.
"Seguimos logrando un progreso sólido en nuestras prioridades estratégicas y operativas, lo que nos mantiene firmemente encaminados para alcanzar nuestros objetivos a medio plazo", afirmó el CEO Stefan Bollinger en un comunicado, a pesar de la desaceleración.
El ritmo anualizado de dinero nuevo neto del banco cayó al 1,7%, una caída significativa frente al 2,7% registrado en el segundo semestre del año pasado. Si bien los activos bajo gestión aumentaron un 1% hasta los 528.000 millones de francos, impulsados por el rendimiento del mercado, el incumplimiento en las nuevas entradas frente a una estimación de consenso de 5.700 millones de francos envió una señal bajista a los inversores.
La desaceleración en Julius Baer pone de relieve la vulnerabilidad del sector de la gestión de patrimonios ante los choques geopolíticos, citando directamente el conflicto en curso en Oriente Medio como causa de la vacilación de los clientes. Esto plantea dudas sobre la trayectoria de crecimiento del sector si el conflicto se prolonga, lo que podría afectar a las empresas con una exposición significativa a la región.
El banco atribuyó el ritmo más lento de dinero nuevo a una combinación de su propio marco revisado de riesgo y cumplimiento, una pausa en el reapalancamiento de los clientes y la mayor incertidumbre derivada del conflicto en Oriente Medio. Los analistas de Citi describieron los resultados como "una de cal y otra de arena" que podría decepcionar a los inversores, mientras que Andreas Venditti de Vontobel destacó la sorprendente debilidad del dinero nuevo neto.
La amplia sombra económica del conflicto en Oriente Medio
El impacto del conflicto en Oriente Medio se extiende mucho más allá del sector de la gestión de patrimonios. La industria turística de la región, que había estado en auge y superado los niveles prepandémicos en 2023, se enfrenta ahora a pérdidas diarias de unos 600 millones de dólares, según el Consejo Mundial del Viaje y el Turismo. Un informe de Oxford Economics advierte que un conflicto prolongado podría resultar en una pérdida de 56.000 millones de dólares para el año, con una disminución del 27% interanual en los visitantes internacionales.
El conflicto no solo está desviando a los turistas, sino que está alterando fundamentalmente el comportamiento de viaje, desplazándose la demanda hacia destinos percibidos como más seguros, como España y el Caribe. Dado que Oriente Medio representa el 14% del tráfico de tránsito global, una pérdida sostenida de confianza podría tener consecuencias de gran alcance para las industrias aérea y hotelera, haciendo eco de la interrupción vista durante la pandemia.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
[1] Julius Baer espera que la actividad de los clientes se ralentice tras un sólido comienzo[2] Julius Baer capta 3.800 millones de dólares en dinero nuevo neto, incumpliendo las previsiones[3] El conflicto de Irán está remodelando los hábitos turísticos en Oriente Medio (y más allá)[4] Las aseguradoras responsables por la guerra en Irán
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