Puntos clave:
Un consorcio de los mayores bancos estadounidenses está explorando una red de tarjetas conjunta para desafiar el duopolio de décadas de Visa y Mastercard.
JPMorgan Chase, Bank of America y varios otros grandes prestamistas de EE. UU. mantienen conversaciones en fase inicial para crear o adquirir una red de tarjetas competidora, un movimiento que podría redirigir miles de millones en comisiones anuales de transacciones y remodelar la industria de pagos estadounidense, valorada en billones de dólares.
"Los bancos han resentido durante mucho tiempo las comisiones que pagan a Visa y Mastercard, y este es el intento más serio hasta la fecha de recuperar esos ingresos", declaró una persona familiarizada con las conversaciones, que pidió no ser identificada por tratarse de discusiones privadas.
El consorcio, que también incluye a Wells Fargo y varios bancos regionales, está evaluando tanto la adquisición de un proveedor de infraestructura de pagos existente como la construcción desde cero, según personas familiarizadas con el asunto. Visa y Mastercard procesan conjuntamente la mayoría de las transacciones con tarjeta en EE. UU., generando decenas de miles de millones en comisiones de red anuales.
Si los bancos siguen adelante, necesitarían invertir miles de millones por adelantado en tecnología, relaciones con comerciantes y adopción por parte de los consumidores. Una red exitosa podría comprimir los márgenes de Visa y Mastercard, al tiempo que otorgaría a los bancos una mayor parte de los aproximadamente 100,000 millones de dólares en comisiones anuales de intercambio que pagan los comerciantes, según estimaciones del sector.
Las conversaciones se producen en un momento en que la industria de pagos enfrenta una creciente presión regulatoria y competitiva. La Oficina de Protección Financiera del Consumidor (CFPB) ha impulsado una mayor transparencia en las comisiones de intercambio, mientras que los límites a las tarjetas de débito impuestos por la Enmienda Durbin ya han restringido los ingresos provenientes de ese canal. Por separado, la plataforma X Money de Elon Musk se lanzó este año con funciones que incluyen un 6 % de APY en depósitos y un 3 % ilimitado de devolución en efectivo, añadiendo una amenaza fintech al modelo tradicional de tarjetas bancarias.
Visa y Mastercard operan como duopolistas en el mercado estadounidense de tarjetas de crédito, fijando comisiones de intercambio que promedian más del 2 % del valor de la transacción, según Nilson Report. Para un banco como JPMorgan, que reportó más de 170,000 millones de dólares en ingresos anuales, capturar incluso una fracción de las comisiones de red pagadas por sus propios tarjetahabientes aumentaría significativamente las ganancias. Una red propia también otorgaría a los bancos control directo sobre la prevención de fraude, el análisis de datos y los incentivos para comerciantes, funciones actualmente subcontratadas a las redes de tarjetas.
Construir una red desde cero requeriría acuerdos con millones de comerciantes, integración con sistemas de punto de venta e incentivos para la adopción por parte de los consumidores: un esfuerzo de varios años que podría costar miles de millones, según consultores de pagos. La adquisición de una red existente, como un esquema de tarjetas regional o un procesador fintech, sería más rápida pero conlleva riesgos de integración. Cualquier acuerdo también enfrentaría el escrutinio antimonopolio del Departamento de Justicia, que ha mostrado un creciente escepticismo hacia la acción coordinada de la industria.
Se espera que los bancos tomen una decisión preliminar en un plazo de seis meses, según las fuentes. Si siguen adelante, un programa piloto podría lanzarse en mercados selectos de EE. UU. a finales de 2027. Para Visa y Mastercard, la aparición de un rival respaldado por los bancos representaría la amenaza competitiva más significativa en sus cinco décadas de historia.
Este artículo es solo con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
