Puntos clave:
Daiwa inició la cobertura de JL MAG Rare-Earth (06680.HK) con una calificación de 'Superior al mercado' y un precio objetivo de 24 HKD, lo que implica un potencial de revalorización del 16,6% respecto al precio actual. El bróker citó la posición de la empresa como el mayor productor mundial de imanes permanentes de tierras raras y su papel como proveedor clave para las ambiciones robóticas de Tesla.
"La empresa mantiene una tasa de utilización de la capacidad superior al 90% (frente a un rango de la industria del 40% al 60%), lo que resulta en el coste unitario más bajo entre los principales productores chinos de materiales magnéticos", señala el informe de Daiwa.
El inicio de la cobertura se produce mientras JL MAG consolida su relación en la cadena de suministro con Tesla, habiendo sido nombrado proveedor único de rotores de motor para el robot humanoide Optimus. Se espera que cada robot utilice aproximadamente 4,5 kilogramos de imanes, creando una nueva e importante vía de ingresos. Daiwa proyecta que los ingresos del segmento de robótica alcanzarán los 1.023 millones de RMB para 2028, lo que representará el 8% de las ventas totales.
Daiwa pronostica que el beneficio neto de la empresa tendrá una tasa de crecimiento anual compuesta del 26% entre 2025 y 2028. El banco también espera que el margen bruto se recupere del 11% en 2024 a alrededor del 22% en 2027, impulsado por las ventajas tecnológicas y el aumento de la demanda.
JL MAG Rare-Earth utiliza su tecnología de difusión en los límites de grano (GBD) de desarrollo propio en aproximadamente el 90% de su capacidad de producción, una ventaja significativa sobre el promedio de la industria, que es inferior al 50%. Esta tecnología reduce el uso de tierras raras pesadas por unidad de imán hasta en un 70%, proporcionando una clara ventaja de costes.
La calificación positiva y el vínculo directo con el proyecto de robótica de Tesla probablemente atraerán un interés significativo de los inversores, lo que podría impulsar el precio de las acciones de JL MAG Rare-Earth. Esto también pone de relieve la cadena de suministro de robots humanoides en general como un nuevo tema de inversión.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
