Las principales instituciones financieras japonesas, incluidas SBI y Rakuten, se están preparando para ofrecer fideicomisos de inversión en criptomonedas a inversores minoristas, lo que indica un cambio significativo en el panorama de los activos digitales del país.
Las casas de bolsa más grandes de Japón se preparan para lanzar fideicomisos de inversión en criptomonedas para inversores minoristas, con SBI Securities y Rakuten Securities desarrollando productos propios antes de una reforma regulatoria que se espera permita formalmente dichos fondos para 2028. El movimiento podría desbloquear una ola significativa de capital minorista en la tercera economía más grande del mundo.
"El cambio sería importante para los inversores ordinarios porque el acceso a las criptomonedas en Japón todavía suele requerir una cuenta de intercambio separada o la configuración de una billetera", afirmó un informe de Nikkei el domingo. Los fideicomisos de inversión podrían permitir a los clientes obtener exposición a activos como Bitcoin y Ethereum a través de las plataformas de corretaje que ya utilizan para acciones y bonos.
El cambio regulatorio incluye una revisión de la Ley de Fideicomisos de Inversión para 2028 y una enmienda a la Ley de Instrumentos Financieros e Intercambio, que se espera entre en vigor en el año fiscal 2027, la cual reclasifica los criptoactivos como instrumentos financieros. SBI Securities planea ofrecer fondos de su subsidiaria, SBI Global Asset Management, mientras que Rakuten Securities está trabajando con Rakuten Investment Management en productos accesibles a través de aplicaciones para teléfonos inteligentes.
Este impulso hacia el mercado convencional podría remodelar el mercado minorista de criptomonedas de Japón, actualmente dominado por intercambios especializados como Coincheck. Con gigantes como Nomura, Daiwa y SMBC Group explorando también su entrada, el nuevo marco prepara el escenario para un mercado más competitivo y accesible, que podría culminar en el lanzamiento de ETFs de criptomonedas al contado ya en 2028.
SBI Securities y Rakuten Securities están a la vanguardia de este cambio, optando por desarrollar sus productos de fondos de criptomonedas internamente. Según un informe de Nikkei, SBI planea gestionar todo el proceso, desde el desarrollo hasta la distribución, a través de sus empresas del grupo, incluida SBI Global Asset Management. Se espera que este modelo integrado cubra tanto fideicomisos de inversión como ETFs centrados en activos líquidos como Bitcoin y Ethereum, otorgando a SBI un mayor control sobre las comisiones y el cumplimiento.
Rakuten Securities sigue una estrategia similar, colaborando con Rakuten Investment Management. Su enfoque se centra en la creación de productos que puedan negociarse sin problemas a través de aplicaciones para teléfonos inteligentes, un canal clave para los inversores minoristas de Japón. Al ofrecer exposición a las criptomonedas a través de aplicaciones de corretaje familiares, ambas firmas pretenden captar un segmento del mercado interesado en los activos digitales pero reacio a navegar por las complejidades de los intercambios nativos de criptomonedas y las billeteras de autocustodia.
Los grupos financieros más grandes del país también se están posicionando para el nuevo mercado. Nomura Holdings y Daiwa Securities Group han anunciado planes para desarrollar sus propios fideicomisos de inversión en criptomonedas. Mientras tanto, SMBC Group ha establecido un grupo de trabajo para evaluar sus opciones, y Asset Management One de Mizuho Financial Group ha iniciado trabajos preliminares.
Esta actividad se produce mientras la Agencia de Servicios Financieros (FSA) de Japón sienta las bases para un entorno de inversión en criptomonedas más estructurado. Se espera que una enmienda a la Ley de Instrumentos Financieros e Intercambio, que sitúa los criptoactivos bajo el mismo paraguas regulatorio que las acciones, se apruebe en la actual sesión parlamentaria y entre en vigor en el año fiscal 2027. Además, la FSA revisará la Ley de Fideicomisos de Inversión para 2028, añadiendo formalmente las criptomonedas a la lista de activos que pueden poseer los fideicomisos de inversión.
El potencial de los ETFs de criptomonedas al contado, posiblemente ya en 2028, también es un motor importante. SBI Holdings ya ha revelado planes para un ETF dual Bitcoin-XRP y un ETF de oro y criptomonedas, a la espera de las aprobaciones regulatorias. La introducción de ETFs ofrecería otra vía regulada y negociada en bolsa para la exposición a las criptomonedas, cerrando aún más la brecha entre las finanzas tradicionales y los activos digitales en Japón.
Este artículo tiene únicamente fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
