La firma de trading por cuenta propia Jane Street Group generó unos ingresos récord de 39.600 millones de dólares el año pasado, un resultado histórico que vio a una institución no bancaria eclipsar a los bancos de inversión más grandes de Wall Street por primera vez. El desempeño refleja un cambio de poder en las finanzas globales, impulsado por un aumento en la volatilidad del mercado y el incremento de las valoraciones de las inversiones tecnológicas privadas de la firma.
La firma, con solo 3.500 empleados, superó a los bancos de inversión globales tras cosechar 15.500 millones de dólares en el último trimestre del año, según personas con conocimiento de los resultados. Sus ganancias anuales ajustadas antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) alcanzaron aproximadamente 31.200 millones de dólares, dijeron las personas. Un representante de Jane Street declinó comentar sobre las cifras confidenciales.
Por los números, los ingresos de Jane Street superaron a los de su competidor más cercano, JPMorgan Chase & Co., en un 11 por ciento, que registró 35.800 millones de dólares en ingresos por trading para 2025. Goldman Sachs Group Inc. reportó 31.100 millones de dólares para el mismo período. El resultado también superó con creces a otras potencias del trading como Citadel Securities y Hudson River Trading, que reportaron ingresos de 12.200 millones y 12.300 millones de dólares, respectivamente. Sobre una base por empleado, Jane Street generó más de 11 millones de dólares en ingresos.
Este hito muestra cómo el equilibrio de poder se ha desplazado en uno de los ámbitos más lucrativos de las finanzas desde la crisis financiera de 2008. Las regulaciones posteriores a la crisis limitaron la toma de riesgos por parte de las instituciones de depósito, creando un vacío que firmas menos reguladas y orientadas a la tecnología como Jane Street han llenado agresivamente. Fundada en 2000, la firma prospera utilizando tecnología propia para hacer mercado y capturar desajustes de precios en todas las clases de activos globales, desde fondos cotizados (ETF) hasta criptomonedas.
Las inversiones en IA impulsan las ganancias
Una parte significativa del reciente crecimiento de las ganancias de Jane Street proviene no solo de su negocio principal de trading, sino también de sus apuestas al estilo de capital de riesgo en empresas privadas. La firma registró una ganancia de 830 millones de dólares de estas inversiones solo en el tercer trimestre, impulsada principalmente por la creciente valoración de su participación en el desarrollador de inteligencia artificial Anthropic PBC.
Anthropic, desarrollador del modelo de IA Claude, vio su valoración saltar de 183.000 millones de dólares en septiembre a una nueva ronda de financiación que la valora en 380.000 millones de dólares. Algunas ofertas de inversores han sugerido una valoración potencial de hasta 800.000 millones de dólares. Jane Street ha seguido profundizando su exposición al sector de infraestructura de IA, invirtiendo 1.000 millones de dólares adicionales en el proveedor de nube de IA CoreWeave Inc. e iniciando conversaciones de financiación con la startup de computación en la nube Fluidstack Ltd.
El escrutinio regulatorio aumenta con su perfil
El éxito récord y la creciente influencia de Jane Street también la han puesto bajo un mayor escrutinio legal y regulatorio, empujando a la firma, históricamente reservada, al centro de la atención pública.
A mediados de 2025, las autoridades de la India acusaron a la firma de manipulación de mercado, acusaciones que Jane Street ha negado y está combatiendo actualmente en los tribunales. Más recientemente, se ha visto envuelta en el colapso de Terraform Labs, con la firma de criptomonedas en quiebra demandando a Jane Street por presuntamente usar información privilegiada en un movimiento que precipitó la caída de 40.000 millones de dólares de sus criptomonedas asociadas. Jane Street ha pedido a un juez que desestime la demanda. A pesar de estos desafíos legales, los últimos resultados financieros de la firma indican que su impulso empresarial no se ha visto afectado sustancialmente.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
