IREN otorgó a sus co-CEOs 18,2 millones de unidades de acciones restringidas valoradas en unos $700 millones, lo que hundió las acciones un 10%. La concesión fija la compensación de los fundadores hasta el año fiscal 2033 y prohíbe nuevas adjudicaciones de capital hasta el año fiscal 2031.
IREN otorgó a sus co-CEOs 18,2 millones de unidades de acciones restringidas valoradas en unos $700 millones, lo que hundió las acciones un 10%. La concesión fija la compensación de los fundadores hasta el año fiscal 2033 y prohíbe nuevas adjudicaciones de capital hasta el año fiscal 2031.
"Las Concesiones de Capital están diseñadas para retener e incentivar a los Co-CEOs a liderar la Compañía en su próxima fase de crecimiento y la ejecución de su plan estratégico a largo plazo", señaló IREN en su presentación del 1 de julio.
El consejo aprobó 9.099.328 unidades para cada hermano el 30 de junio. Las unidades se consolidan en un período de cuatro años al 25% anual, con cada tramo sujeto a una prohibición de venta de dos años. Las últimas acciones quedarán libres solo en el año fiscal 2033, y ninguno de los ejecutivos puede recibir otra concesión de capital antes del año fiscal 2031.
La concesión representa aproximadamente el 5% de las acciones en circulación de la compañía. El vendedor en corto Jim Chanos estimó la adjudicación en un 17% del ingreso neto ajustado acumulado proyectado de IREN desde el año fiscal 2027 hasta 2030. Las acciones se consolidan por tiempo de servicio, no por rendimiento.
Las acciones de IREN cayeron un 10,39% hasta $38,82 el 2 de julio, extendiendo una racha de nueve sesiones de pérdidas que borró unos $2.800 millones en valor de mercado desde el cierre del 26 de junio. La caída se produjo a pesar de la incorporación de la empresa al índice Russell 1000 el 29 de junio. Se negociaron unos 60,2 millones de acciones el 2 de julio, más del doble del promedio diario reciente.
Los hermanos Roberts, exbanqueros de Macquarie que fundaron IREN en 2018, poseen cada uno una acción Clase B que otorga 15 votos por acción ordinaria. En agosto, cada fundador poseía el 2,3% del capital pero el 21,8% de los votos, lo que les otorgaba un control combinado de casi el 44%. Estos derechos de super-votación expiran alrededor de noviembre de 2033, el mismo año en que los últimos tramos de RSU se vuelven negociables. El Consejo de Inversores Institucionales recomienda cláusulas de caducidad de siete años o menos para las acciones de doble clase.
IREN ha estado reorientándose de la minería de Bitcoin hacia la computación de IA, un giro que ha elevado su número de acciones de unos 272 millones en agosto pasado a 341 millones en marzo. La compañía afirma tener 5 gigavatios de energía asegurada en seis sitios, incluyendo 810 megavatios actualmente operativos. En mayo, IREN cerró un acuerdo con Nvidia para colaborar en hasta 5 gigavatios de infraestructura de IA, con Nvidia recibiendo una opción a cinco años para comprar hasta 30 millones de acciones de IREN a $70 cada una, un 44,5% por encima del cierre del jueves.
La concesión vincula los incentivos de los fundadores a la transición de la empresa hacia la IA hasta el final de la década. Si el acuerdo representa alineación o atrincheramiento depende de lo que los hermanos entreguen. Los inversores seguirán de cerca el próximo informe trimestral en busca de señales de tracción en los ingresos de IA y si la acción puede recuperar su nivel previo a la concesión, por encima de $43.
Este artículo es únicamente con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
