Puntos clave:
El campus Bundey de 800 MW de IREN, con una conexión a la red asegurada, la coloca en una lista reducida de licitadores para lo que documentos filtrados describen como un proyecto de infraestructura de IA en Australia de 22 000 millones de dólares por parte de Anthropic.
Documentos filtrados de Anthropic supuestamente describen un impulso de capacidad australiana de 1,4 gigavatios valorado en aproximadamente 22 000 millones de dólares, e IREN se encuentra entre un puñado de operadores con ambiciones anunciadas a escala de gigavatios en el país para licitar por él. La cifra refleja una oportunidad de mercado reportada, extraída de documentos de terceros, que queda fuera de la guía de la empresa y de la cartera de pedidos firmada.
"El mundo tiene una escasez estructural de capacidad de cómputo, y el cuello de botella es la capacidad de centros de datos y GPU entregada", afirmó Daniel Roberts, director ejecutivo de IREN.
El posicionamiento de IREN se centra en su campus Bundey de 800 MW en el sur de Australia, donde ya se ha asegurado un acuerdo de conexión junto con una asociación con el gobierno estatal. La cartera de suministro eléctrico asegurado de 5 gigavatios de la empresa abarca América del Norte, España y Australia, lo que le otorga la capacidad bruta de red que buscan los hiperescaladores y los laboratorios de IA. Incluso una parte fraccionaria del proyecto reportado de Anthropic recalificaría la trayectoria de ingresos recurrentes anualizados de la empresa.
IREN reporta 3.100 millones de dólares en ingresos recurrentes anualizados bajo contrato y aspira a 3.700 millones de dólares para finales de 2026. La empresa ya apuntala su expansión en EE. UU. con un contrato de 9.700 millones de dólares con Microsoft y un contrato de nube de IA por 3.400 millones de dólares a cinco años con NVIDIA para implementaciones de GPU Blackwell. NVIDIA también tiene el derecho de comprar hasta 30 millones de acciones de IREN a 70 dólares por acción en el marco de la asociación estratégica más amplia.
La intensidad de capital sigue siendo la restricción vinculante. IREN gastó 1.360 millones de dólares en gastos de capital en el tercer trimestre fiscal de 2026, financiados con 2.210 millones de dólares en efectivo y 3.700 millones de dólares en bonos convertibles en circulación. Licitando en un tramo australiano de 22 000 millones de dólares se requeriría más de lo mismo. Los ingresos de AI Cloud, que casi se duplicaron secuencialmente hasta 33,6 millones de dólares en el tercer trimestre, proporcionan una base creciente pero aún modesta en relación con la escala de la oportunidad.
Las acciones de IREN subieron un 15,4% durante la jornada del 6 de julio hasta los 44,81 dólares, recuperando parte del terreno perdido tras un mal período. La acción ha caído un 41,7% en el último mes y un 18,7% en la última semana, aunque sigue subiendo un 147,9% en doce meses — una revalorización ligada a los contratos con Microsoft y NVIDIA. Los analistas ven un mayor potencial alcista, con un objetivo de consenso de 80,93 dólares frente al nivel actual cercano a 44,81 dólares, lo que implica que el mercado está valorando la opcionalidad más que la certeza.
El plan reportado de Anthropic sitúa a Australia como el próximo frente en la carrera global por la energía para IA, donde IREN compite con otros operadores de neocloud como CoreWeave y Nebius Group por contratos hiperescala. El catalizador a corto plazo para IREN es cualquier divulgación formal que vincule a la empresa con el proyecto reportado de Anthropic, junto con la continua aceleración de los ingresos de AI Cloud. Para los inversores, la cuestión es si IREN puede financiar las demandas de capital de una oportunidad de 22 000 millones de dólares sin diluir a los accionistas existentes, dados sus 3.700 millones de dólares en bonos convertibles ya en circulación.
Este artículo es únicamente con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
