La guerra en Irán sacude los mercados: el petróleo supera los 112 dólares y el S&P cae un 7%

El conflicto entre EE. UU. e Irán ha arrastrado a las acciones mundiales a una venta masiva en sus primeras cinco semanas, con el S&P 500 cayendo un 7,4% mientras los precios del petróleo se disparaban más de un 50%, alimentando los temores de un choque estanflacionario para la economía mundial.

"El conflicto ha influido significativamente en el panorama del mercado, creando un entorno altamente dinámico e impredecible", dijo Ed Egilinsky, director general de Direxion.

El crudo Brent, el referente mundial, cerró el viernes a 112,57 dólares el barril, su nivel más alto desde 2022 y por encima de los 73 dólares antes de que comenzara el conflicto el 28 de febrero. El Dow y el Nasdaq están en territorio de corrección, con el Dow bajando un 10% desde su máximo del 10 de febrero. El Índice de Volatilidad Cboe (VIX) cotiza por encima de 30, un nivel que indica una mayor alarma en el mercado.

El aumento de los precios de la energía está obligando a los bancos centrales a reconsiderar los recortes de tasas, y algunos ahora anticipan subidas. Esto ha aumentado la probabilidad de un resultado estanflacionario, un entorno en el que las acciones históricamente han tenido un mal desempeño; según Goldman Sachs, el rendimiento trimestral real mediano del Stoxx 600 cae a alrededor del -1%, en comparación con el +3% en periodos sin estanflación.

Los sectores de energía y defensa superan al mercado

El conflicto y el bloqueo del Estrecho de Ormuz, una ruta crítica para el transporte de petróleo, han disparado los precios de la energía. El State Street Energy Select Sector SPDR (XLE) es el único sector del S&P 500 en verde desde que comenzó la guerra, con una subida de casi el 11%. Esto ha beneficiado a empresas como BP, que está posicionada para ganar con los precios más altos del petróleo. Las tensiones geopolíticas también han impulsado las acciones de defensa, ya que los inversores buscan refugio en empresas que esperan ver un aumento en el gasto público.

Los refugios seguros flaquean

Los activos de refugio seguro tradicionales, como el oro y los bonos, no han logrado proteger a los inversores. El SPDR Gold Shares (GLD) ha caído más de un 14% desde que comenzó la guerra, encaminándose a su peor desempeño mensual desde 2008. Los bonos gubernamentales también se han vendido de forma generalizada, con el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años subiendo al 4,48%, su nivel más alto desde julio, a medida que aumentan los temores de inflación. Por el contrario, algunos inversores están recurriendo a las criptomonedas, con el iShares Bitcoin Trust (IBIT) manteniéndose estable con una ganancia del 1,3%.

Este artículo tiene fines informativos únicamente y no constituye asesoramiento de inversión.