Las acciones de Intel suben un 58% en 9 días gracias a los acuerdos con Musk y Google

El repunte de las acciones de Intel Corp. se aceleró hasta alcanzar un histórico 58,29% durante nueve sesiones consecutivas, impulsado por un rebote en el mercado de servidores y un par de acuerdos de fabricación de alto perfil que refuerzan sus ambiciones de fundición frente a rivales como Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC).

"La valoración de la acción significa que el potencial alcista a partir de aquí es bastante limitado", dijo el analista de UBS Timothy Arcuri en una nota de investigación, señalando que el precio de la acción cotiza a aproximadamente 20 veces la previsión de consenso para un escenario alcista en 2030. A pesar de la elevada valoración, Arcuri anticipa que la acción mantendrá un "sesgo al alza" durante el resto del año.

La subida, que marca la mejor racha de nueve días de la acción en su historia, fue provocada por una combinación de mejora de los fundamentos y victorias estratégicas. Intel ha aumentado los precios de sus unidades centrales de procesamiento (CPU) para servidores en aproximadamente un 10%, a medida que se recupera la demanda de los clientes empresariales. Estos clientes representan aproximadamente el 60% de los ingresos por CPU para servidores de Intel, según estimaciones de UBS.

El repunte subraya un momento crucial para el fabricante de chips estadounidense, ya que años de inversión en sus capacidades de fabricación están empezando a atraer a grandes clientes. Las recientes asociaciones señalan una creciente confianza en la capacidad de Intel para competir con TSMC y Samsung Electronics en la carrera de la fabricación de chips avanzados, un componente crítico de su estrategia de recuperación.

Las victorias en fundición indican un cambio de rumbo

Los motores más significativos del optimismo de los inversores son los nuevos acuerdos de fabricación con Google y el proyecto Terafab de Elon Musk. La semana pasada, Google anunció que utilizaría los últimos procesadores Xeon 6 de Intel para alimentar sus cargas de trabajo de entrenamiento e inferencia de inteligencia artificial. A esto le siguió la noticia de que Intel se unirá al consorcio Terafab para construir chips personalizados para la cartera de empresas de Musk, incluidas Tesla, SpaceX y xAI.

estas asociaciones son un respaldo importante a la estrategia de fabricación de dispositivos integrados (IDM 2.0) de Intel. A diferencia de sus competidores AMD y Nvidia, que externalizan su fabricación, Intel diseña y produce su propio silicio. La colaboración con Terafab, un ambicioso complejo de chips de IA en Austin, Texas, podría mejorarse aún más si se integra con la próxima fábrica de obleas de Intel en Ohio, aunque Arcuri señala que se trata de una "narrativa a más largo plazo".

Resurgimiento de la CPU en la era de la IA

Aunque gran parte de la atención del hardware de IA se ha centrado en las GPU de empresas como Nvidia, los recientes acontecimientos destacan el papel crítico, y a menudo pasado por alto, de las CPU. Dion Harris, jefe de infraestructura de IA en Nvidia, dijo recientemente a CNBC que las CPU se están "convirtiendo en el cuello de botella" para los exigentes flujos de trabajo de IA agéntica. La subida de precios de Intel en las CPU para servidores refleja un mercado que se está reafirmando tras un periodo de debilidad.

La renovada fortaleza permitió a Intel recomprar la participación restante del 49% en su empresa conjunta Fab 34 en Irlanda por 14.200 millones de dólares a principios de este mes, un movimiento que deshizo un acuerdo de 2024 y señaló un balance más saneado. La importancia estratégica de la empresa se vio consolidada por una participación del 10% del gobierno de EE. UU. en agosto pasado y una posterior colaboración tecnológica de 5.000 millones de dólares con Nvidia, que el director ejecutivo Jensen Huang calificó de "inversión increíble".

Para los inversores, el reciente repunte es una señal de que el costoso y complejo giro de Intel puede estar ganando tracción. Aunque Arcuri, de UBS, sigue siendo cauteloso sobre la rentabilidad a largo plazo, el mercado está recompensando a la empresa por conseguir clientes clave para sus servicios de fundición. El próximo catalizador importante será el lanzamiento de su nodo de proceso 14A, que Wall Street considera crucial para atraer a una nueva oleada de clientes externos y recuperar su liderazgo en la fabricación.

Este artículo tiene únicamente fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.