Conclusiones clave:
Las acciones de Intel Corp. cayeron aproximadamente un 10% esta semana, deteniendo un rally histórico, mientras una amplia venta masiva de tecnológicas arrastró al fabricante de chips junto con sus pares, incluyendo Broadcom Inc. y Advanced Micro Devices Inc.
El descenso ha acercado las acciones de Intel al objetivo de consenso de Wall Street de aproximadamente 95 dólares, según datos de Visible Alpha. De los siete analistas rastreados, tres califican la acción como compra, tres son neutrales y uno recomienda vender. Deutsche Bank, UBS y Bank of America han expresado su preocupación de que el rápido ascenso de Intel —con un alza de casi el 180% en lo que va del año y más del 400% en los últimos 12 meses— podría haber superado sus fundamentos.
Según la valoración actual de opciones, los operadores anticipan que la acción podría moverse hasta un 8% en cualquier dirección para el cierre de la próxima semana. Desde el nivel del viernes por la tarde, cerca de los 104 dólares, esto implicaría un repunte por encima de los 113 dólares o una nueva caída hasta los 96 dólares, lo que borraría una mayor parte de las ganancias del año.
El retroceso se produce mientras el sector de semiconductores en general sufrió ventas tras la decepcionante guía de chips de IA de Broadcom, que arrastró al sector a la baja. Intel, que comenzó 2026 cerca de los 37 dólares y se disparó hasta un récord de 132,45 dólares en mayo gracias al optimismo sobre su reestructuración de fundición y el respaldo gubernamental, tenía poco margen cuando el sentimiento cambió. La acción sigue siendo una de las que más suben en el S&P 500 este año, pero la brecha entre su precio actual y el objetivo de consenso de Wall Street de 95 dólares pone de manifiesto la tensión entre la narrativa de recuperación y una economía no probada.
El negocio de fundición de Intel, clave para el caso alcista, registró una pérdida operativa de 2.400 millones de dólares sobre ingresos de 5.400 millones en el primer trimestre. Los informes de que la empresa podría estar cerca de asegurar a Apple Inc. como cliente de fundición han alimentado el optimismo, aunque no se ha confirmado ningún acuerdo. El valor empresarial de la acción, de aproximadamente 568.000 millones de dólares, representa 42 veces el EBITDA de los últimos doce meses, muy por encima del múltiplo de 24 de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.
El S&P 500 cayó un 2,6% en la semana, rompiendo una racha ganadora de nueve semanas, mientras que el Nasdaq Composite bajó un 4,7%. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años subió al 4,55% tras un informe de empleo más fuerte de lo esperado, que mostró 172.000 puestos de trabajo creados en mayo, más del doble de la estimación de consenso de 80.000, reduciendo las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal.
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