Puntos clave:
Un posible acuerdo de fundición entre Apple e Intel podría obligar a Intel a gastar hasta 4.600 millones de euros en equipos nuevos de ASML, según Bank of America.
La inclusión de la producción de chips para iPhone es el factor crítico que podría aumentar los pedidos de máquinas de BE Semiconductor más de diez veces, de 15 a 182 unidades.
Escenarios de pedidos de equipos (Estimaciones de BofA):
Una posible asociación de fabricación de chips de 10.000 millones de dólares entre Apple e Intel podría desencadenar una ola de gasto de hasta 4.600 millones de euros en equipos nuevos, con el proveedor holandés ASML posicionado como el mayor ganador, según un nuevo análisis de Bank of America.
"La escala de la adquisición de equipos de Intel dependerá en gran medida de si la cooperación cubre la producción de chips para iPhone", dijeron los analistas de Bank of America en un informe. El banco estima que el acuerdo podría generar finalmente 10.000 millones de dólares en ingresos anuales de fundición para Intel para 2030.
El análisis describe dos escenarios distintos. Un caso base, que excluye los chips de iPhone, probablemente resultaría en alrededor de 1.800 millones de euros en pedidos de las muy solicitadas máquinas de litografía de ASML. Si la asociación se expandiera para incluir el iPhone, esa cifra se duplicaría con creces hasta los 4.600 millones de euros, lo que requeriría que Intel comprara 15 sistemas adicionales de litografía ultravioleta extrema (EUV). El impacto en el fabricante de equipos de unión híbrida BE Semiconductor es aún más pronunciado, con pedidos potenciales que saltan de solo 15 máquinas a 182 si se incluye la producción de iPhone.
Este posible acuerdo marca una validación importante para la estrategia de fundición de Intel y una diversificación significativa de la cadena de suministro para Apple, que actualmente depende en gran medida de la taiwanesa TSMC. Para los fabricantes de equipos, representa un nuevo flujo de ingresos sustancial, lo que subraya los enormes gastos de capital necesarios para operar a la vanguardia de la fabricación de semiconductores.
La diferencia dramática en los pedidos de equipos depende enteramente del alcance del acuerdo entre Apple e Intel. Las conversaciones, que según informó The Wall Street Journal han estado en curso durante más de un año, aún no han revelado públicamente qué chips fabricaría Intel para Apple.
La cartera de pedidos de BE Semiconductor ilustra la importancia del iPhone. Un pedido de 182 máquinas de unión híbrida superaría con creces las 80 unidades totales que se esperaba que Intel comprara entre 2024 y 2030. Este aumento está directamente relacionado con los requisitos de embalaje avanzado de los procesadores de teléfonos inteligentes, un segmento de mercado en el que Intel está tratando activamente de ganar terreno mientras la demanda de infraestructura de IA agota la capacidad existente en competidores como TSMC.
La posición central de ASML como beneficiario se debe a su monopolio absoluto en las máquinas de litografía EUV, que son indispensables para producir los chips más avanzados. Para manejar cualquier pedido de chips avanzados de Apple, Intel no tendría otra opción que expandir su capacidad EUV, lo que convierte a ASML en un socio inevitable en el proceso.
Aunque Bank of America elevó su precio objetivo para Intel a 96 dólares tras la noticia, mantuvo una calificación de Underperform (rendimiento inferior al mercado), citando "riesgos de ejecución y requisitos de gasto futuro". Las acciones de Intel han subido casi un 14 por ciento desde el informe inicial, lo que refleja el optimismo de los inversores sobre un giro en su división de fundición.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
