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Infracore, un especialista suizo en propiedades sanitarias, lanzó una OPV en la SIX Swiss Exchange con el objetivo de alcanzar una valoración de 826 millones de francos (1.020 millones de dólares), sumándose a un nicho del mercado de capitales inmobiliarios europeo.
"Como propietario y desarrollador especializado en propiedades hospitalarias en Suiza, gozamos de una sólida posición de mercado en un entorno caracterizado por una demanda estable y a largo plazo", declaró el consejero delegado, Eric Frey.
La empresa con sede en Friburgo prevé recaudar unos 200 millones de francos mediante la emisión de nuevas acciones, con una oferta compuesta por hasta 5,6 millones de acciones a 54 francos cada una. De ellas, 3,7 millones serán de nueva emisión, mientras que una filial de Medical Properties Trust, el mayor accionista de Infracore, planea vender hasta 1,9 millones de acciones. La empresa también obtuvo compromisos de Cohen & Steers y Swiss Finance & Property Group para invertir conjuntamente entre 75 y 80 millones de francos.
Infracore gestiona una cartera de 47 propiedades valoradas en aproximadamente 1.400 millones de francos. La empresa tiene previsto utilizar los ingresos de la OPV para desarrollar su pipeline, respaldar su estrategia de crecimiento y reembolsar préstamos de accionistas. El periodo de oferta finaliza el 7 de julio, y se espera que la cotización en la SIX Swiss Exchange comience el 9 de julio.
La OPV se produce en un momento en que los mercados de capitales inmobiliarios europeos muestran un renovado apetito por las cotizaciones especializadas, particularmente en sectores defensivos como el sanitario. Infracore, fundada en 1997, posee y desarrolla propiedades hospitalarias en toda Suiza, un mercado donde la demanda de infraestructura médica está respaldada por el envejecimiento de la población y el sistema sanitario regulado del país.
Medical Properties Trust, la REIT hospitalaria estadounidense que controla Infracore a través de una filial, reducirá su participación mediante la venta secundaria de acciones. El propietario con sede en Birmingham, Alabama, ha ido recortando su exposición europea en los últimos años mientras gestiona su propia reestructuración de cartera.
El precio de oferta de 54 francos implica un múltiplo de valoración que sitúa a Infracore entre las REIT sanitarias europeas puras y las empresas inmobiliarias suizas de mayor espectro. La cartera de 47 propiedades de la empresa, valorada en aproximadamente 1.400 millones de francos, le otorga un ratio préstamo-valor que será seguido de cerca por los inversores al evaluar el balance tras la OPV.
Cohen & Steers, un gestor de activos estadounidense especializado en valores inmobiliarios, y Swiss Finance & Property Group, una firma de inversión nacional, se han comprometido a apuntalar la operación con una inversión conjunta de entre 75 y 80 millones de francos, una señal de confianza institucional en este nicho.
Este artículo tiene fines exclusivamente informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
