El organismo de control interno de la CFI concluyó que los prestamistas de microfinanzas en Camboya financiados por el brazo del Banco Mundial presionaron a los prestatarios para que siguieran pagando préstamos que no podían pagar, perjudicando a unos 2 millones de personas.
El organismo de control interno de la Corporación Financiera Internacional (CFI) determinó que los prestamistas de microfinanzas en Camboya que ella financió presionaron a los prestatarios para que siguieran pagando préstamos que no podían afrontar, una práctica que perjudicó a unos 2 millones de prestatarios en todo el país.
El informe, publicado el 25 de junio por la Oficina del Asesor en Cumplimiento Ombudsman de la CFI, concluyó que los préstamos de la institución a entidades de microfinanzas camboyanas contribuyeron al sobreendeudamiento y a prácticas agresivas de cobro. El organismo de control descubrió que los prestatarios —muchos de ellos agricultores rurales con ingresos irregulares— fueron empujados a solicitar nuevos préstamos para pagar los existentes, creando un ciclo de deuda que erosionó el bienestar de los hogares.
"La diligencia debida de la CFI no logró identificar ni mitigar los riesgos sistémicos de perjuicio para los prestatarios en su cartera de microfinanzas en Camboya", señala el informe. "Los prestamistas priorizaron las tasas de reembolso sobre el bienestar de los prestatarios, utilizando tácticas que incluían la humillación pública y el embargo de activos".
Los hallazgos cubren las inversiones de la CFI realizadas entre 2015 y 2023, un período durante el cual el sector de microfinanzas de Camboya se expandió rápidamente. El total de microcréditos pendientes en el país alcanzó los 10.500 millones de dólares en 2024, según la Asociación de Microfinanzas de Camboya, frente a los 3.200 millones de dólares en 2015. La CFI, el brazo del sector privado del Grupo del Banco Mundial, ha comprometido más de 150 millones de dólares a prestamistas de microfinanzas camboyanos durante ese período.
El informe del organismo de control marca la primera vez que se detecta un daño sistémico a los prestatarios por parte de operaciones de microfinanzas financiadas por la CFI. La investigación importante anterior, sobre los préstamos de la CFI en el sector minero de Mongolia en 2021, resultó en un fondo de remediación de 1,5 millones de dólares, pero no generó cambios estructurales en las prácticas crediticias de la CFI.
La CFI declaró en un comunicado que "se toma en serio los hallazgos" e implementará un plan de remediación, aunque no especificó un cronograma ni un presupuesto. Se espera que la junta directiva del Banco Mundial revise el informe en su próxima reunión trimestral, prevista para septiembre de 2026.
Las implicaciones van más allá de Camboya. La CFI posee una cartera de microfinanzas de 12.000 millones de dólares en 60 mercados emergentes, con una exposición significativa en India, Bangladés y África subsahariana. Si los hallazgos del organismo de control desencadenan una revisión más amplia, la CFI podría enfrentar presiones para endurecer los estándares crediticios en todo su programa de microfinanzas, lo que potencialmente reduciría la disponibilidad de crédito en mercados donde la banca formal sigue siendo limitada.
Para Camboya, el informe se suma al creciente escrutinio de su sector financiero. El Banco Nacional de Camboya impuso un límite del 12,5 por ciento a las tasas de interés de las microfinanzas en 2023, frente a una tasa efectiva promedio del 28 por ciento, pero su cumplimiento ha sido desigual. El organismo de control recomendó que la CFI condicione los préstamos futuros al cumplimiento del límite y a auditorías independientes de las prácticas de cobro.
El informe también plantea interrogantes sobre el modelo de financiación para el desarrollo del Banco Mundial en general. El programa de microfinanzas de la CFI está diseñado para promover la inclusión financiera en países de bajos ingresos, pero el organismo de control descubrió que la búsqueda del crecimiento de la cartera —los préstamos de microfinanzas de la CFI crecieron a una tasa anual promedio del 18 por ciento entre 2015 y 2023— se produjo a expensas de la protección del prestatario.
"La tensión entre la inclusión financiera y la protección del consumidor no es nueva, pero este informe cuantifica el costo de no lograr el equilibrio adecuado", afirmó Elena Fischer, analista de Edgen que cubre política comercial y riesgo geopolítico. "Cuando los prestamistas son evaluados en función de las tasas de reembolso y no de los resultados para los prestatarios, los incentivos están desalineados".
La CFI tiene 90 días para presentar una respuesta formal a las recomendaciones del organismo de control, que incluyen establecer un mecanismo de compensación para los prestatarios y exigir un monitoreo por parte de terceros de las prácticas de cobro. El incumplimiento podría resultar en que la junta del Banco Mundial retenga la aprobación de nuevas inversiones en microfinanzas en Camboya.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
