HSBC elevó el martes la calificación de Intel de Mantener a Compra, incrementando su precio objetivo en un 90 por ciento hasta los 95 dólares, argumentando que el mercado está pasando por alto una oportunidad de crecimiento significativa en el negocio principal de CPU para servidores de la compañía.
"Aunque estamos de acuerdo en que los anuncios recientes ofrecen una imagen mucho más positiva de la posición financiera general de Intel, así como de sus perspectivas para la fundición, creemos que el mercado todavía está ignorando un elemento clave: la oportunidad de crecimiento impulsada por las CPU para servidores", afirmó Frank Lee, analista de HSBC, en una nota.
El precio objetivo de 95 dólares de la entidad es el más alto de Wall Street. La mejora se basa en las expectativas de que la división de Centros de Datos e IA (DCAI) de Intel experimentará un aumento en los ingresos; las estimaciones de HSBC para 2026 y 2027 se sitúan un 16 por ciento y un 33 por ciento por encima del consenso, respectivamente. Lee pronostica un crecimiento interanual del 20 por ciento en los envíos de CPU para servidores tanto para 2026 como para 2027, junto con aumentos significativos de precios.
La postura alcista de HSBC destaca frente a un consenso más cauteloso. Si bien las acciones de Intel han ganado casi un 80 por ciento en lo que va de año, la calificación promedio de los analistas sigue siendo de Mantener, con un precio objetivo de consenso que implica una caída del 16 por ciento desde los niveles actuales, según datos de TipRanks. Otras acciones recientes de analistas incluyen una mejora de Stifel que elevó su objetivo a 65 dólares pero mantuvo la calificación de Mantener.
La visión optimista de HSBC depende de la decisión estratégica de Intel de reasignar la capacidad de fabricación en sus nodos Intel 3 e Intel 7 hacia los procesadores para servidores Xeon de gama alta. La dirección señaló por primera vez este cambio durante su llamada de resultados del cuarto trimestre de 2025, citando un aumento de la demanda "inesperadamente alto".
Se espera que esta reasignación no solo impulse los volúmenes de envío, sino que también proporcione un poder de fijación de precios significativo. HSBC proyecta que Intel elevará los precios de venta promedio (ASP) de las CPU para servidores en un 20 por ciento en 2026 y un 10 por ciento adicional en 2027. Se prevé que la combinación eleve los márgenes brutos de Intel muy por encima de las expectativas actuales del mercado.
La mejora representa un fuerte voto de confianza antes del informe de resultados del primer trimestre de Intel, programado para después del cierre del mercado el 23 de abril. Los resultados ofrecerán los primeros datos concretos para validar la tesis de HSBC de que el impulso en el negocio de centros de datos puede superar las persistentes restricciones de suministro y las pérdidas operativas de la fundición.
Este artículo tiene únicamente fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
