Puntos clave
Hesai Group está avanzando para unificar las funciones de lidar y cámara en un solo chip, un desafío directo a las arquitecturas de percepción de máquinas existentes, al tiempo que confirmó un acuerdo de suministro estratégico con Mercedes-Benz para sus programas de conducción autónoma de Nivel 3. El nuevo Picasso de la compañía, un SPAD-SoC 6D a todo color, tiene como objetivo resolver los casos límite persistentes donde los sistemas basados en visión tienen dificultades, al fusionar el color RGB y la geometría 3D precisa a nivel de chip.
"2026 marca un capítulo transformador para nosotros al iniciar un cambio de paradigma estratégico que evoluciona de la percepción espacial a la inteligencia espacial", dijo Yifan Li, Director Ejecutivo de Hesai Group, durante la llamada de ganancias de la compañía. "Por primera vez, estamos entregando una pila de percepción unificada en un solo chip, uniendo ambos mundos y dando un salto real en cómo las máquinas perciben y entienden el mundo físico".
El anuncio se produjo cuando Hesai reportó ingresos netos en el primer trimestre de 681 millones de RMB (99 millones de dólares), un aumento del 30 por ciento respecto al año anterior, marcando su octavo trimestre consecutivo de crecimiento interanual. Los envíos totales de lidar superaron las 471,000 unidades. La compañía registró una utilidad neta GAAP de 18 millones de RMB y reafirmó su guía de envíos para todo el año de 3 millones a 3.5 millones de unidades. Para reflejar su nueva estrategia, Hesai creó un segmento de "Iniciativas de Crecimiento Estratégico" (SGI) que registró una pérdida operativa de 51 millones de RMB en inversiones de I+D, mientras que el negocio principal de lidar generó una utilidad operativa de 42 millones de RMB.
El cambio estratégico tiene como objetivo capturar más valor a medida que los fabricantes de automóviles transicionan a la autonomía de Nivel 3, lo que impulsa el contenido de sensores por vehículo de aproximadamente $200 a entre $350 y $1,000. El lidar ETX impulsado por Picasso de Hesai admite hasta 4,320 canales con un rango de 600 metros, un aumento significativo en el rendimiento diseñado para justificar un mayor valor de contenido. Esta fusión a nivel de chip diferencia a Hesai de los competidores que empaquetan unidades de cámara y lidar por separado, una solución potencialmente más integrada y rentable para fabricantes de automóviles como Mercedes-Benz, Li Auto y Xiaomi.
El nuevo acuerdo de suministro con Mercedes-Benz respaldará programas en Europa y China, con la producción a cargo del nuevo centro de fabricación Galileo de Hesai en Tailandia. La compañía también está expandiendo su presencia global a través de asociaciones con fabricantes de automóviles chinos que se expanden en el extranjero y empresas conjuntas, asegurando una victoria de diseño con GAC Toyota para su modelo bZ3X de 2026, marcando una entrada en el ecosistema automotriz japonés.
Más allá de su negocio principal de lidar, Hesai está invirtiendo fuertemente en su segmento SGI para construir lo que llama los "ojos y músculos de la IA física". Esto incluye Kosmo, un dispositivo integrado con IA para generar entornos 3D fotorrealistas, y un nuevo negocio de módulos de actuación robótica. El CFO Peng Fan declaró que se espera que el segmento SGI genere aproximadamente 100 millones de RMB en ingresos en 2026, con la meta de escalar a alrededor de 500 millones de RMB para 2027.
La compañía cree que su profunda experiencia en el desarrollo de motores y codificadores de grado automotriz para sus sistemas lidar proporciona un camino natural hacia el mercado de actuadores robóticos. Aunque se revelaron pocos detalles, la gerencia señaló que las métricas clave de rendimiento para sus actuadores ya están alcanzando los niveles más altos de la industria, posicionando a Hesai para suministrar componentes para el creciente mercado de robótica humanoide, un sector al que apuntan compañías como Nvidia y Tesla.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
