Hesai se aleja del ciclo automotriz con un nuevo chip de inteligencia espacial

Hesai Technology Inc. se está expandiendo más allá de la industria automotriz, lanzando un nuevo conjunto de productos dirigidos a la electrónica de consumo y la robótica en un intento de escapar de la intensa competencia de precios del sector automotriz. La compañía anunció el 17 de abril una actualización estratégica de 'percepción espacial' a 'inteligencia espacial', respaldada por un nuevo chip LiDAR 6D a todo color.

"La percepción espacial es solo el primer paso; lo verdaderamente importante es permitir que las máquinas entiendan, operen y sirvan al mundo espacial", dijo el CTO de Hesai, Xiang Shaoqing, en el evento de lanzamiento. Este cambio señala un movimiento desde la venta de componentes de hardware hacia la provisión de una comprensión a nivel de sistema más completa de los entornos 3D.

El fabricante de LiDAR, que saltó a la fama suministrando a empresas como Li Auto, Xpeng y Nio, se enfrenta a márgenes decrecientes a medida que los fabricantes de vehículos eléctricos presionan por costos más bajos. Los productos que antes costaban decenas de miles de yuanes están ahora en el rango de los mil yuanes, desplazando el enfoque competitivo de la escasez tecnológica a la eficiencia de costos. Para contrarrestar esto, Hesai presentó Kosmo, un dispositivo portátil para la captura del mundo en 3D, y una nueva línea de módulos de potencia robótica.

Este giro estratégico tiene como objetivo diversificar los ingresos de Hesai, alejándolos de su fuerte dependencia de unas pocas docenas de clientes automotrices y dirigiéndolos hacia los mercados de consumo y robótica, donde el número de puntos finales potenciales se cuenta por miles de millones. El éxito podría llevar a una revalorización sustancial de la empresa, pero también introduce un riesgo de ejecución significativo a medida que Hesai entra en el altamente competitivo espacio de la electrónica de consumo, un mercado donde tiene menos experiencia.

## De proveedor automotriz a plataforma de IA

El movimiento de Hesai se produce cuando el dividendo de crecimiento del mercado automotriz muestra signos de desaceleración para los proveedores. Si bien la adopción de LiDAR está aumentando, el precio de venta promedio está cayendo de manera constante debido a la intensa competencia de rivales como Huawei y RoboSense. Un jefe de conducción autónoma en un importante fabricante de automóviles señaló que la métrica principal para la adquisición de LiDAR ha pasado del rango de detección al costo de la lista de materiales, o BOM.

La empresa apuesta a que su experiencia en el diseño de chips puede proporcionar una ventaja crucial. El nuevo Picasso SPAD-SoC integra capacidades que antes estaban dispersas en múltiples componentes, lo que permite productos más pequeños, más eficientes energéticamente y rentables, adecuados para aplicaciones de consumo. Un analista de la industria dijo a Wall Street Insights que, si bien el mercado de LiDAR automotriz es grande, está limitado a docenas de fabricantes de automóviles. "Pero si la electrónica de consumo funciona, es un mercado de cientos de millones de terminales. Son dos órdenes de magnitud diferentes", dijo el analista.

El auge de la IA generativa y la inteligencia incorporada proporciona un nuevo punto de entrada. Los robots, las gafas de realidad aumentada y los dispositivos domésticos inteligentes requieren una comprensión tridimensional en tiempo real de su entorno para navegar, evitar obstáculos e interactuar con las personas. La dirección de Hesai afirmó que "cada agente inteligente en el futuro necesitará una entrada espacial confiable", posicionando su tecnología LiDAR como un componente de hardware fundamental para la era de la IA, de forma similar a cómo Tesla ha aprovechado la visión pura.

## La robótica ofrece una entrada más realista

Si bien el atractivo del mercado de consumo masivo es fuerte, la robótica puede ser un objetivo más inmediato y práctico para Hesai. El mercado de la electrónica de consumo es notoriamente difícil, impulsado por la lealtad a la marca, la iteración rápida y la experiencia del usuario, áreas en las que Hesai tiene poca fortaleza histórica. Un inversor en tecnología de consumo señaló que la superioridad técnica por sí sola no garantiza el éxito en un mercado definido por la definición del producto, la estrategia de canales y el conocimiento de la marca.

En contraste, la industria de la robótica aún se encuentra en sus etapas iniciales, con estructuras de cadena de suministro que aún no se han solidificado. Valora el hardware confiable y de alto rendimiento, lo que juega a favor de las fortalezas de Hesai en la entrega B2B y la fabricación. Al ofrecer no solo los "ojos" (sensores de percepción) sino también las "extremidades" (módulos de potencia robótica), Hesai pretende convertirse en una empresa de nivel de plataforma.

"Quien pueda proporcionar módulos estandarizados de percepción y movimiento tiene la oportunidad de convertirse en el Tier 1 de la era de la robótica", dijo un emprendedor de robótica a Wall Street Insights. Esta estrategia elevaría a Hesai en la cadena de valor, de un simple proveedor de componentes a un proveedor de plataforma central, donde el valor total de un sistema integrado supera con creces el de un solo sensor. La nueva estrategia está comenzando, pero señala la ambición de Hesai de redefinir sus límites más allá del mundo automotriz.

Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.