Puntos clave:
Citi inició la cobertura de Hengrui Medicine con una calificación de “Compra” y un precio objetivo de 134 HK$, citando el fuerte crecimiento del primer trimestre en productos de alto margen.
La perspectiva positiva del banco se basa en un salto interanual del 26% en las ventas de fármacos innovadores de la compañía, que alcanzaron los 4.500 millones de RMB en el primer trimestre de 2026.
Los fármacos innovadores representan ahora el 62% de las ventas totales de productos de Hengrui, frente al 54% en el mismo periodo del año anterior. La dirección de la empresa ha reafirmado su objetivo de lograr un crecimiento interanual de más del 30% en las ventas de fármacos innovadores para todo el año 2026, señalando que una aceleración en los ingresos hospitalarios en marzo ha sentado una base sólida para el año.
Se espera que la calificación de "Compra" refuerce la confianza de los inversores. Se anticipa un mayor impulso financiero de una colaboración con GSK, que contribuyó con 787 millones de RMB en el primer trimestre.
Hengrui también informó de un progreso sólido en su cartera de medicamentos. Su agonista dual GLP-1/GIP, Ribupatide, entró en ensayos globales de Fase 3 en diciembre de 2025.
Además, está previsto que a finales de 2026 comience un ensayo global de Fase 3 para HRS-1893, un inhibidor de la miosina, lo que reforzará aún más las perspectivas de crecimiento a largo plazo de la empresa.
La mejora sugiere que Citi ve un valor significativo en el giro de Hengrui hacia la innovación, una estrategia que ya está produciendo un crecimiento sustancial de los ingresos. Los inversores vigilarán de cerca el progreso de sus ensayos globales de Fase 3 a lo largo de 2026 como los próximos catalizadores importantes.
Este artículo tiene fines informativos únicamente y no constituye asesoramiento de inversión.
