Griffin advierte de una recesión mundial por el cierre de Ormuz durante 6 meses

(P1) Un cierre continuado del Estrecho de Ormuz que dure seis meses o más empujaría al mundo a una recesión global, afirmó el martes el director ejecutivo de Citadel, Ken Griffin. La advertencia del multimillonario gestor de fondos de cobertura destaca los graves riesgos económicos del actual enfrentamiento entre Estados Unidos e Irán, que ya ha llevado los precios de la gasolina en EE. UU. por encima de los 4 dólares por galón.

(P2) "El verdadero problema aquí es el desajuste de liquidez entre los inversores acaudalados y la duración de las inversiones", dijo Griffin en una entrevista separada con el Financial Times sobre el crédito privado, una declaración que subraya su enfoque en los riesgos sistémicos. Su advertencia sobre Ormuz fue entregada a CNBC el 5 de mayo.

(P3) Este punto de estrangulamiento geopolítico, responsable de aproximadamente el 21% del comercio mundial de petróleo, ha visto cómo las tensiones aumentan, impactando en múltiples mercados. Los precios promedio de la gasolina en EE. UU. han alcanzado los 4,18 dólares por galón, su punto más alto desde que comenzó el conflicto. Mientras tanto, la administración estadounidense está preparando iniciativas de fertilizantes para los agricultores afectados por el aumento de los costos, y las aerolíneas de bajo costo buscan 2.500 millones de dólares en ayuda gubernamental para compensar los precios del combustible para aviones, según el Wall Street Journal.

(P4) El estancamiento se ha convertido en un "juego de espera económico", dijo Kristian Coates Ulrichsen, miembro del Instituto Baker de la Universidad Rice, con EE. UU. e Irán poniendo a prueba los umbrales de dolor económico del otro. Mientras Irán enfrenta un colapso potencial con solo entre 12 y 22 días de capacidad de almacenamiento de petróleo restantes, una encuesta reciente de Associated Press y NORC muestra que el 76 por ciento de los estadounidenses desaprueba la gestión del costo de vida por parte de la administración.

Más allá del surtidor: un choque inflacionario retrasado

El aumento inmediato de los precios de la gasolina cuenta solo una parte de la historia, y los expertos advierten de una ola inflacionaria más significativa y retrasada. Debido a que el petróleo y el gas natural son insumos críticos para la fabricación y la logística, los mayores costos de energía se están extendiendo lentamente a través de las cadenas de suministro globales.

“Los efectos se mueven lentamente y aparecen en lugares que la gente no conecta con la energía”, dice Tibor Besedes, profesor de economía en Georgia Tech. “El petróleo y el gas natural son parte de la estructura de costos de una gama enorme de bienes”.

El estrecho es un corredor clave para la nafta, una materia prima para plásticos, envases y productos farmacéuticos. También maneja un tercio de las exportaciones mundiales de urea, un componente clave de los fertilizantes, cuyos precios ya han subido bruscamente. Los expertos sugieren que el impacto total en los precios de los alimentos puede no sentirse hasta dentro de otros 6 a 12 meses. A diferencia de otros bloqueos logísticos, el Estrecho de Ormuz no tiene alternativas escalables, ya que los oleoductos existentes solo pueden reemplazar una fracción de los 20 millones de barriles por día que normalmente pasan.

Una carga desigual

La presión económica no se distribuye uniformemente. Mientras que Irán está perdiendo hasta 250 millones de dólares por día y enfrenta lo que el presidente Trump llamó un "Estado de colapso", algunos de sus rivales regionales se están beneficiando.

Según un análisis de Goldman Sachs, Arabia Saudita está preparada para una ganancia inesperada de ingresos. El reino ha podido desviar la mayor parte de sus exportaciones de crudo al Mar Rojo, lo que le permite capitalizar los precios más altos que compensan con creces los envíos perdidos a través del estrecho. Los Emiratos Árabes Unidos, por el contrario, probablemente estén sufriendo una fuerte caída en los ingresos petroleros. Para los Estados Unidos, la Reserva Estratégica de Petróleo proporciona un amortiguador, pero los expertos señalan que persiste una brecha entre la capacidad de activación y el mantenimiento de la resiliencia.

La última interrupción de esta escala fue la guerra de los petroleros a finales de la década de 1980. Mientras las negociaciones entre EE. UU. e Irán permanecen estancadas, las próximas dos semanas serán "críticas" para determinar si los recortes de producción de Irán superan el impacto del aumento de los precios del petróleo en la economía mundial, según Bloomberg Economics.

Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.