Puntos Clave:
Great Wall Securities mantuvo su calificación de Compra en Bilibili Inc. (09626.HK) después de que la plataforma de video reportara una ganancia neta ajustada de 585 millones de yuanes (81 millones de dólares) en el primer trimestre, un aumento del 62% respecto al año anterior que superó las expectativas.
"El negocio publicitario de la compañía se está beneficiando de herramientas de eficiencia impulsadas por inteligencia artificial, con ingresos en ese segmento creciendo un 29.6% interanual", señaló la correduría en una nota el miércoles. Great Wall Securities no reveló un precio objetivo ni el nombre del analista que redactó el informe.
Bilibili registró ingresos totales de 7,470 millones de yuanes durante el trimestre finalizado el 31 de marzo, un aumento del 6.7% respecto al año anterior. Los usuarios activos diarios y mensuales aumentaron durante el período, indicó la compañía, sin revelar cifras específicas. El segmento publicitario fue el de mejor rendimiento, con un crecimiento casi cinco veces superior al ritmo de los ingresos totales.
La correduría proyecta una ganancia neta ajustada de 3,000 millones de yuanes para el año completo 2026, que aumentaría a 4,060 millones de yuanes en 2027 y a 4,710 millones de yuanes en 2028. A los niveles actuales, estas estimaciones implican múltiplos precio/ganancias de 16.9 veces, 12.5 veces y 10.7 veces, respectivamente. Great Wall Securities señaló que un sólido portafolio de nuevos juegos podría impulsar el crecimiento futuro, aunque los ingresos por juegos a corto plazo enfrentan una base de comparación elevada debido al éxito del juego de estrategia "Three Kingdoms".
La calificación mantenida sitúa a Great Wall Securities en línea con el consenso del mercado. Bilibili ha recibido calificaciones equivalentes a Compra de la mayoría de los más de 30 analistas que cubren la acción, según datos recopilados por Bloomberg. El giro de la compañía hacia la rentabilidad —registró su primera ganancia neta ajustada anual completa en 2025— ha sido un catalizador clave para las recomendaciones alcistas.
Para los tenedores, la calificación mantenida señala confianza en que el impulso publicitario de Bilibili y sus inversiones en IA pueden sostener el crecimiento de las ganancias. Los inversores estarán atentos al próximo festival de compras 618 en busca de señales de un impulso continuo en el gasto publicitario.
Este artículo tiene fines únicamente informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
