Goldman Sachs sitúa a la Nube y los Centros de Datos como el principal sector de Internet en China
Goldman Sachs identificó a la nube y los centros de datos como su principal subsector para el sector de internet en China en un informe publicado el 2 de abril, citando a la inteligencia artificial como el motor de crecimiento primordial. Las principales selecciones de acciones del banco en este espacio incluyen a GDS Holdings (09698), VNET Group (VNET.US), Alibaba Group (09988) y Kingsoft Cloud (03896).
La recomendación surge tras la última revisión de la firma sobre la industria de internet china, destacando un cambio clave en los impulsores de la demanda. "Observamos un aumento en la demanda de tokens de IA por parte de las empresas y un crecimiento de los agentes de IA, además de la adopción de asistentes de IA por parte de los consumidores, lo que impulsa el poder de fijación de precios en la nube y los tokens", señaló el informe de Goldman Sachs. Esta visión sugiere una nueva fase de crecimiento para los proveedores de infraestructura que pueden soportar modelos de IA a gran escala.
El informe también elevó al comercio electrónico y la movilidad móvil a su segundo subsector más preferido, señalando valoraciones atractivas y la mejora de las tendencias del primer trimestre. En este apartado, el banco nombró a Pinduoduo (PDD.US) y Full Truck Alliance (YMM.US) como sus objetivos de inversión principales. El sector de juegos y entretenimiento ocupó el tercer lugar, con Tencent Holdings (00700) y Bilibili (09626) favorecidos por su capacidad para captar el tiempo de los usuarios y aumentar los ingresos publicitarios.
Estas recomendaciones señalan una perspectiva alcista sobre la capa de infraestructura de IA de China, crucial para las ambiciones del país en esta tecnología en rápida expansión. Para los inversores, la jerarquía de Goldman apunta a la creencia de que los proveedores de infraestructura fundamental como Alibaba Cloud y GDS están mejor posicionados para capturar los beneficios económicos inmediatos del auge de la IA, más que las empresas de la capa de aplicación.
La demanda de IA impulsa la apuesta por la infraestructura
La clasificación superior de Goldman para la nube y los centros de datos se fundamenta en el crecimiento explosivo de las aplicaciones de IA que requieren una potencia computacional inmensa. La firma cree que la creciente complejidad y adopción tanto de los agentes de IA empresariales como de los asistentes de IA para el consumidor se traducirá directamente en una mayor demanda de servicios en la nube y "tokens" de cómputo. Esto permite que proveedores como Alibaba Cloud, un actor dominante en China, y Kingsoft Cloud aumenten potencialmente los precios y mejoren los márgenes.
La inclusión de GDS y VNET, dos de los operadores de centros de datos neutrales más grandes de China, subraya la importancia de la infraestructura física que alberga los servidores. A medida que crece la demanda de entrenamiento e inferencia de IA, también aumenta la necesidad de centros de datos de alta densidad de potencia. Esto posiciona a GDS y VNET para beneficiarse del aumento en la demanda de arrendamiento y colocación por parte de hiperescaladores como Alibaba y Tencent, así como de un número creciente de startups de IA. El informe no reveló pronósticos específicos de CapEx o crecimiento de capacidad para las empresas recomendadas.
Este artículo tiene únicamente fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
