La renovada tensión entre EE. UU. e Irán inyecta una incertidumbre significativa en los mercados globales, estableciendo un suelo para los precios del petróleo y poniendo a prueba la resistencia del mercado de valores.
El presidente de EE. UU., Donald Trump, afirmó el 19 de abril que Irán había “violado seriamente” un acuerdo de alto el fuego, introduciendo una nueva volatilidad en los mercados de energía y acciones, aun cuando expresó su confianza en que se alcanzaría un acuerdo de paz. Los comentarios empañaron el optimismo reciente del mercado, que se había visto impulsado por una ligera moderación en los precios del crudo.
“La próxima semana será crucial, y es probable que tanto los acontecimientos globales como los nacionales guíen la dirección del mercado”, dijo Ajit Mishra, vicepresidente senior de investigación en Religare Broking. “Los desarrollos geopolíticos en el conflicto entre EE. UU. e Irán seguirán siendo un factor clave a monitorear, dado su impacto directo en los precios del petróleo crudo y el sentimiento de riesgo global”.
El impacto se sintió en todas las clases de activos, con el crudo Brent cotizando por encima de los 90 dólares por barril a pesar de una reciente caída pronunciada. En las acciones, el índice Nikkei 225 de Japón tuvo un comienzo de semana volátil antes de recuperarse, mientras que los mercados de la India extendieron su racha ganadora por segunda semana. El oro y la plata también han comenzado a estabilizarse, atrayendo compras selectivas en las caídas como cobertura contra la incertidumbre.
Lo que está en juego es la estabilidad de los suministros energéticos mundiales, ya que cualquier interrupción en el Estrecho de Ormuz amenaza con elevar la inflación y erosionar los márgenes de beneficio corporativo. La última vez que aumentaron las tensiones en la región, se desencadenó un aumento significativo, aunque breve, del índice de volatilidad VIX en más del 30 por ciento.
Precios del petróleo y presiones inflacionarias
El principal mecanismo de transmisión del renovado riesgo geopolítico es el mercado energético. Aunque el crudo Brent retrocedió recientemente desde sus máximos, el bloqueo del Estrecho de Ormuz, que maneja más del 20% del comercio mundial de petróleo, sigue siendo una amenaza crítica. Tanto el crudo Brent como el WTI cotizan firmemente por encima de la marca de los 90 dólares por barril, creando vientos en contra para los principales importadores de energía.
Los efectos ya son visibles en los datos económicos nacionales. El índice de precios al productor de Japón, por ejemplo, registró en marzo su mayor ganancia mensual desde noviembre de 2022, subiendo un 0,8% debido principalmente a los mayores costos de la energía. “Una estabilidad continua o una mayor moderación en los precios del crudo podría proporcionar un impulso significativo para las acciones”, señaló Ponmudi R, CEO de Enrich Money, destacando el vínculo directo entre el petróleo y la salud general del mercado.
Los mercados de valores ponen a prueba su resistencia
A pesar del lastre geopolítico, los mercados de valores han mostrado focos de fortaleza. Los índices de referencia Sensex y Nifty 50 de la India cerraron al alza por segunda semana consecutiva, apoyados por sólidas compras nacionales antes de una ajetreada temporada de resultados del cuarto trimestre. Esta resistencia se ve impulsada en parte por una fuerte participación minorista. “Los fuertes flujos hacia los fondos mutuos y la resistencia en las entradas de SIP ayudarán a sostener el mercado”, dijo V K Vijayakumar, estratega jefe de inversiones de Geojit Investments Limited.
En Japón, el Nikkei 225 se recuperó por encima del nivel de 56,000 tras una caída inicial tras la noticia. El análisis técnico sugiere que el índice permanece en una tendencia alcista, aunque es probable que la incertidumbre cause una consolidación y volatilidad significativas. La capacidad del índice para absorber el impacto inicial indica que los compradores mantienen la confianza, pero los precios más altos de la energía continúan amenazando los márgenes de beneficio de las empresas japonesas.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
