Key Takeaways:
First Solar Inc. subió un 5% a $236.52 el lunes después de que Wells Fargo elevara su precio objetivo a $320 desde $255, citando un potencial alcista asimétrico derivado de una decisión comercial pendiente de EE. UU. sobre el polisilicio importado.
"El mercado infravalora el polisilicio de la Regla 232", dijo el analista Praneeth Satish en una nota, reiterando una calificación de Sobreponderar. "Una resolución favorable podría aumentar materialmente los precios de la energía solar en EE. UU. y respaldar un importante crecimiento de las ganancias".
El nuevo objetivo implica un potencial de subida del 42% desde el cierre del jueves de $225 y se alinea con el máximo de 52 semanas de First Solar de $320.95. La proyección de Satish supone que un resultado exitoso de la Regla 232 agregaría $0.09 por vatio a los precios de venta promedio en los pedidos de 2028 y posteriores. La acción sigue siendo un 9% inferior en lo que va del año a pesar del repunte.
El Departamento de Comercio de EE. UU. lanzó la investigación de la Regla 232 sobre el polisilicio importado en julio de 2025, con una decisión esperada para principios de agosto. El polisilicio, el material fundamental para las células solares, se produce predominantemente en China. Una resolución que determine que las importaciones no representan una amenaza para la seguridad nacional ampliaría el acceso al material y crearía un viento de cola para First Solar, el mayor fabricante de paneles solares de EE. UU.
Los pares repuntaron junto con First Solar sin catalizadores específicos de cada empresa. SolarEdge Technologies saltó un 8% a $56.58, Canadian Solar ganó un 7% a $15.41 y Enphase Energy subió un 5% a $45.32. El ETF solar Invesco añadió un 3% a $57.85.
Los fundamentos de First Solar respaldan la proyección alcista. La compañía reportó ganancias por acción del primer trimestre de 2026 de $3.22 sobre ingresos de $1.04 mil millones, ambos por encima de las estimaciones, y reafirmó su guía de ventas netas para todo el año de $4.9 mil millones a $5.2 mil millones. Su cartera de pedidos contratados de 47.9 GW y su tecnología de película delgada de telururo de cadmio la mantienen estructuralmente independiente de las cadenas de suministro chinas de silicio cristalino.
No todos los analistas del lado vendedor comparten el optimismo. Bernstein mantiene una calificación de Infravalorar con un objetivo de $217, argumentando que la rentabilidad de First Solar depende en gran medida de los créditos fiscales gubernamentales que podrían cambiar con futuras modificaciones políticas. La acción cotiza a 14 veces las ganancias futuras.
De los 42 analistas que cubren First Solar, 25 la califican como compra o compra fuerte, según datos de LSEG.
La decisión sobre el polisilicio de la Regla 232, prevista para principios de agosto, es el próximo catalizador determinante para el grupo. Una resolución favorable podría revalorizar todo el sector solar estadounidense, mientras que un resultado desfavorable dejaría a First Solar dependiente del apoyo existente de créditos fiscales. Los inversores observarán si la acción se mantiene por encima de los $235 y si el ETF solar más amplio confirma la ruptura del lunes con compras de seguimiento.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
