Fidelity Investments lanzó un fondo del mercado monetario para emisores de stablecoins que buscan soluciones de reserva compatibles con la GENIUS Act, mientras el mercado de $320 mil millones atrae a gestores de activos tradicionales hacia las finanzas digitales.
Fidelity Investments lanzó el Fidelity Reserves Digital Fund, un fondo del mercado monetario para emisores de stablecoins que buscan soluciones de reserva compatibles con el marco de la GENIUS Act, mientras el mercado de stablecoins de $320 mil millones atrae a gestores de activos tradicionales hacia las finanzas digitales.
"Fidelity tiene una larga trayectoria en renta fija y mercados monetarios, lo que nos posiciona de manera única para ofrecer un fondo del mercado monetario para emisores de stablecoins", declaró la empresa en un comunicado.
El fondo invertirá en letras del Tesoro de EE. UU., bonos con vencimientos de 93 días o menos, y efectivo. El lanzamiento se produce días después de que State Street Corp. presentara un producto similar, el State Street Stablecoin Reserves Money Market Fund, intensificando la competencia entre gestores de activos por los mandatos de reservas de stablecoins.
Las stablecoins han crecido hasta convertirse en un mercado de $320 mil millones y ahora se utilizan para trading, pagos y transferencias transfronterizas. State Street ha proyectado que el mercado podría expandirse hasta $4 billones para 2030 a medida que crezca la adopción institucional, creando un conjunto de activos de reserva que deben invertirse en productos altamente líquidos.
Las finanzas tradicionales se encuentran con los activos digitales
El Fidelity Reserves Digital Fund está diseñado para emisores de stablecoins e inversores institucionales que operan bajo los requisitos de reserva del gobierno de EE. UU. vinculados a la GENIUS Act. Circle Internet Group, que acuña USD Coin y cotiza en la Bolsa de Nueva York bajo el ticker $CRCL, es el mayor emisor de stablecoins en Estados Unidos.
Las stablecoins son criptomonedas cuyo valor está vinculado a otro activo, más comúnmente al dólar estadounidense. Requieren que los emisores mantengan reservas —generalmente efectivo, bonos del Tesoro e instrumentos de corto plazo— para preservar su paridad. El fondo de Fidelity ofrece un vehículo regulado para invertir esas reservas, lo que potencialmente reduce el riesgo de contraparte para los emisores.
La competencia entre Fidelity y State Street refleja una convergencia más amplia entre las finanzas tradicionales y los activos digitales. Ambas firmas apuestan a que la adopción de stablecoins se acelerará a medida que mejore la claridad regulatoria. Stanley Druckenmiller ha afirmado que las stablecoins podrían reconfigurar las finanzas globales, destacando el potencial del mercado más allá del trading de criptomonedas.
Impulso regulatorio
La GENIUS Act establece un marco federal para la regulación de stablecoins en Estados Unidos, exigiendo a los emisores mantener activos líquidos de alta calidad que respalden sus tokens. La ley crea obligaciones de cumplimiento que hacen que los productos especializados de gestión de reservas sean atractivos para los emisores que buscan cumplir con los estándares regulatorios de manera eficiente.
Fidelity, una empresa de capital privado con más de $5 billones en activos bajo administración, aporta décadas de experiencia en renta fija al ecosistema de las stablecoins. Los fondos del mercado monetario de la compañía han sido utilizados durante mucho tiempo por inversores institucionales que buscan exposición al Tesoro, y el Reserves Digital Fund extiende esa capacidad a los emisores de activos digitales.
A medida que más gestores de activos ingresan al espacio, los emisores de stablecoins dispondrán de un menú creciente de opciones compatibles para gestionar sus reservas. La proyección de un mercado de $4 billones para 2030, de cumplirse, convertiría a las reservas de stablecoins en uno de los mayores grupos de demanda de deuda pública estadounidense a corto plazo.
Este artículo es únicamente con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
