Conclusiones clave:
El precio de la fibra desnuda G652.D de referencia en China alcanzó un récord de 83,40 yuanes (12,07 dólares) por kilómetro en marzo, un aumento de más del 400% desde mayo de 2025 en medio de una escasez de suministro global.
El aumento, reportado por la firma de investigación de la industria CRU, ha llevado los precios por encima del máximo del ciclo anterior de 78,80 yuanes/fkm, según un nuevo informe de UBS. El precio se aceleró en marzo, subiendo un 165% desde enero y un 418% respecto al año anterior.
Las alzas de precios son ahora un fenómeno global. Los costes de la fibra G652.D europea saltaron un 136% desde enero hasta los 7,94 €/fkm (9,10 dólares). Los precios de la fibra G657.A1, utilizada en centros de datos, aumentaron un 130% en Europa y un 69% en EE. UU. durante el mismo periodo, lo que refleja el endurecimiento del suministro que se extiende por todo el mundo.
El repunte sostenido está remodelando la economía de la industria, impulsando significativamente las previsiones de beneficios para los principales productores como Yangtze Optical Fibre and Cable (YOFC), al tiempo que aumenta los costes para los constructores de centros de datos y redes de telecomunicaciones. Por primera vez desde noviembre de 2018, el precio de referencia de la fibra en China ha superado al precio europeo.
Los motores de la demanda han cambiado estructuralmente. Mientras que el consumo de cable de fibra óptica en el primer trimestre en China se mantuvo plano interanualmente debido a la débil demanda de los operadores de telecomunicaciones, la floreciente demanda de los centros de datos absorbió la capacidad. Los fabricantes de fibra están reasignando la producción hacia aplicaciones de centros de datos y otras áreas emergentes como los drones de fibra óptica. Este cambio, combinado con el ajustado suministro de varillas de preforma upstream y la expansión restringida de la industria, ha apuntalado el repunte de los precios.
En los mercados extranjeros, la demanda en Europa, el sudeste asiático y América Latina creció un 2% interanual en el primer trimestre. El mercado estadounidense mostró una fortaleza excepcional, con una demanda que aumentó un 24% interanual, impulsada tanto por la construcción de redes de telecomunicaciones como por la expansión de centros de datos a hiperescala.
Como reflejo del nuevo entorno de precios, los analistas de UBS han mejorado drásticamente sus previsiones de beneficios para el líder de la industria, YOFC. El banco proyecta ahora que las ganancias por acción de la compañía para 2026 alcanzarán los 4,98 yuanes, un aumento significativo respecto al consenso del mercado de 1,85 yuanes. UBS espera que el margen EBIT de YOFC se amplíe del 11,4% en 2025 al 24,3% en 2026 y al 32,9% en 2027.
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