11 Bancos Centrales Defienden a Powell en Medio de la Presión Política de EE. UU.
Líderes de bancos centrales globales han emitido una defensa conjunta sin precedentes del presidente de la Reserva Federal de EE. UU., Jerome Powell, advirtiendo que la interferencia política amenaza la estabilidad económica mundial. El martes, gobernadores de 11 grandes bancos centrales, incluyendo el Banco Central Europeo y el Banco de Inglaterra, emitieron una declaración de “plena solidaridad” con Powell. La medida responde a una investigación criminal estadounidense sobre Powell en relación con una renovación de 2.5 mil millones de dólares de la sede de la Fed, que Powell ha calificado públicamente como un “pretexto” para la influencia política sobre la política monetaria.
La disputa pública entre la administración Trump y el banco central ha inyectado una incertidumbre significativa en los mercados financieros. La declaración, también firmada por líderes de bancos centrales de Canadá, Australia, Corea del Sur y el Banco de Pagos Internacionales, subraya la visión internacional de que la independencia del banco central es un pilar de la estabilidad macroeconómica. Cualquier erosión de este principio se considera una amenaza directa a la confianza de los inversores en el dólar estadounidense y su papel como principal moneda de reserva del mundo.
Los Mercados Valoran el Riesgo a Medida que el VIX Salta un 10% y el Oro Gana
La agitación política se tradujo inmediatamente en volatilidad del mercado. El lunes 12 de enero, los inversores se movieron rápidamente hacia activos refugio. El VIX, el “medidor del miedo” de Wall Street, subió casi un 10%. El oro, un refugio tradicional contra la incertidumbre geopolítica, subió más del 2%. Mientras tanto, las acciones estadounidenses retrocedieron, con el S&P 500 cayendo un 0.4% y el Dow Jones Industrial Average perdiendo un 0.6%. El dólar estadounidense cayó un 0.4% frente a una cesta de divisas internacionales, mientras que el rendimiento del Tesoro a 10 años subió a aproximadamente 4.193%.
Expertos del mercado de criptomonedas sugieren que la presión sobre la Fed crea un panorama mixto. Si bien los shocks políticos inmediatos pueden provocar salidas de activos de riesgo como Bitcoin, las implicaciones a largo plazo de una confianza debilitada en la política del dólar estadounidense podrían impulsar el capital hacia activos descentralizados.
Para las criptomonedas, una confianza más débil en la política del dólar puede impulsar el interés en los activos descentralizados, pero los shocks políticos repentinos también aumentan la volatilidad y las salidas a corto plazo de los activos de riesgo.
— Farzam Ehsani, CEO de VALR.
Fitch Advierte que la Independencia de la Fed es Clave para la Calificación Soberana 'AA+' de EE. UU.
El enfrentamiento conlleva riesgos mucho más allá de las fluctuaciones del mercado a corto plazo. La agencia de calificación crediticia Fitch Ratings emitió una severa advertencia el lunes, afirmando que considera la independencia de la Reserva Federal como un “factor de apoyo clave” para su calificación soberana AA+ de EE. UU. S&P Global Ratings se hizo eco de esta preocupación, señalando en un informe anterior que las calificaciones “podrían verse presionadas si los desarrollos políticos pesan sobre la fortaleza de las instituciones estadounidenses”.
La erosión de la confianza en la autonomía de la Fed podría llevar a lo que un estratega llama “consecuencias imprevistas”, incluyendo mayores expectativas de inflación y un aumento de los costos de endeudamiento en toda la economía estadounidense. La situación se complica aún más por el estancamiento político, ya que el senador republicano Thom Tillis ha prometido bloquear cualquier nuevo nombramiento de Trump en el banco central hasta que se resuelva el asunto legal que involucra a Powell, lo que amenaza la capacidad de la administración para instalar un presidente de la Fed más moderado.
