Las acciones de Fair Isaac caen un 14% mientras los reguladores de EE. UU. ponen fin al monopolio hipotecario de FICO

(P1) La decisión de los reguladores de vivienda de EE. UU. de permitir puntajes de crédito alternativos para las hipotecas ha roto el monopolio de larga data de Fair Isaac Corp., provocando una caída de sus acciones de hasta el 14% y señalando una nueva era de competencia en el mercado de financiamiento de vivienda. La medida permite a los prestamistas utilizar puntajes de VantageScore, competidor de FICO, para préstamos respaldados por Fannie Mae y Freddie Mac.

(P2) "Con efecto inmediato, permitiremos que los prestamistas hipotecarios utilicen VantageScore al tomar decisiones de préstamo", dijo Bill Pulte, director de la Agencia Federal de Financiamiento de Vivienda (FHFA), en una conferencia de prensa, calificando el movimiento como un "anuncio histórico" que modernizará la industria hipotecaria.

(P3) La reacción del mercado fue inmediata y severa. Las acciones de Fair Isaac (FICO) se desplomaron, reflejando el temor a un cambio drástico en su lucrativo modelo de negocio. El anuncio también desencadenó una guerra de precios, con Pulte señalando que VantageScore fija el precio de su modelo en 99 centavos por prestatario, lo que llevó al CEO de FICO a llamar y ofrecer reducir su propia tarifa de alrededor de $10 para igualar los 99 centavos. Las acciones de los propietarios de VantageScore, Equifax y TransUnion, también cayeron un 7,4% y un 4,7% respectivamente.

(P4) Lo que está en juego es la forma en que millones de estadounidenses califican para una hipoteca. Al incorporar datos alternativos como el pago de alquiler y servicios públicos, el nuevo sistema busca proporcionar un puntaje de crédito para prestatarios con un historial crediticio tradicional limitado. VantageScore estima que el cambio podría hacer que 4,9 millones de personas adicionales sean elegibles para una hipoteca, expandiendo potencialmente el acceso a la propiedad de vivienda en un momento de altos costos de endeudamiento.

Un nuevo manual para los prestatarios

El cambio de política introduce dos nuevos modelos de calificación crediticia: VantageScore 4.0 y el nuevo FICO 10T de la propia FICO. A diferencia de los modelos de instantáneas más antiguos que han dominado durante años, ambos sistemas incorporan "datos de tendencia", analizando las tendencias de pago y deuda de una persona durante un período de 24 meses. Esto significa que los hábitos financieros positivos, como el pago constante de la deuda, serán ahora más visibles y recompensados.

"Los hábitos constantes a lo largo del tiempo importan más que nunca", dijo Kimber White, presidenta de la Asociación Nacional de Agentes Hipotecarios. Si bien los consejos básicos de pagar las facturas a tiempo y mantener los saldos bajos se mantienen, la inclusión de los pagos puntuales de alquiler y servicios públicos ofrece una nueva vía para generar crédito para los posibles compradores de viviendas. Según el economista jefe de VantageScore, Rikard Bandebo, reportar los pagos de alquiler a tiempo podría aumentar algunos puntajes hasta en 100 puntos.

Una dosis de realidad sobre la asequibilidad

A pesar de la importancia del giro regulatorio, algunos expertos advierten que no es una solución mágica para la crisis de asequibilidad de vivienda del país. John Ulzheimer, experto en crédito anteriormente en Equifax y FICO, señaló que si bien los cambios requieren un horizonte de preparación más largo para los obsesionados con maximizar su puntaje, "alguien que tiene un puntaje de crédito excelente seguirá teniendo un puntaje de crédito excelente".

El principal desafío para la mayoría de los aspirantes a propietarios sigue siendo el costo de la vivienda en sí, no su puntaje de crédito. "Obviamente, el verdadero problema en este país con la tasa de propiedad de vivienda no es el puntaje de crédito, es que los precios de la vivienda son condenadamente altos", dijo Chi Chi Wu, defensora de las leyes del consumidor, a MarketWatch. Si bien los nuevos modelos pueden ayudar a un pequeño segmento de prestatarios en los márgenes, no abordan los desequilibrios fundamentales de oferta y demanda que empujan los precios a niveles récord.

Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.