El euro subió por encima de 1,1550 frente al dólar por primera vez en tres semanas después de que los comentarios del expresidente Donald Trump sobre el fin de la guerra en Irán debilitaran la moneda estadounidense y provocaran un amplio repunte del apetito por el riesgo.
"El BCE no puede descartar cambios en los tipos de interés ya en abril si los precios de la energía se mantienen en un nivel alto durante mucho tiempo", afirmó Madis Muller, miembro del Consejo de Gobierno del BCE, lo que reforzó la fortaleza del euro.
El índice del dólar estadounidense (DXY) retrocedió un 0,53% desde un máximo de 10,5 meses, ya que la mejora del sentimiento frenó la demanda de liquidez. El movimiento se vio amplificado por la caída de los rendimientos del Tesoro de EE. UU., con la tasa a 10 años bajando nueve puntos básicos hasta el 4,34%. En la renta variable, el índice Euro Stoxx 600 cerró con una subida del 0,9%.
El cambio de divisas pone de relieve la sensibilidad de los mercados a las noticias geopolíticas y su efecto en la política de los bancos centrales. Mientras que los mercados de swaps descuentan un 55% de posibilidades de una subida de tipos del BCE de 25 puntos básicos en su reunión del 30 de abril, todavía se espera que la Reserva Federal recorte los tipos en al menos 25 puntos básicos para 2026, ampliando el diferencial de tipos de interés potencial.
La reacción del mercado del martes fue una respuesta directa a que Trump señaló su voluntad de poner fin al conflicto con Irán, un fuerte contraste con los informes anteriores de que estaba abierto a operaciones militares. La caída del dólar se vio agravada por un repunte de las acciones que frenó la demanda del dólar como activo refugio. Este comportamiento del mercado, en el que los operadores reaccionan rápidamente a la retórica de Trump, se ha convertido en un patrón familiar, aunque el ministerio de asuntos exteriores de Irán calificó el plan de paz de EE. UU. de "irrazonable".
El ascenso del euro no fue solo una historia de debilidad del dólar. La moneda única encontró apoyo en el informe del IPC de marzo de la eurozona, que mostró que la inflación subió un 2,5% interanual, el ritmo más rápido en 14 meses. Estos datos, combinados con los comentarios agresivos de Muller del BCE, reforzaron las expectativas de un Banco Central Europeo más agresivo. Esto contrastó con un conjunto mixto de datos económicos de EE. UU., donde un aumento sorpresa en la confianza del consumidor fue compensado por ofertas de empleo y actividad manufacturera más débiles de lo esperado.
Otros mercados reflejaron el ánimo de riesgo y la debilidad del dólar. Los precios del oro subieron un 2,69% hasta un máximo de una semana, beneficiándose de los menores rendimientos de los bonos y de su papel tradicional como refugio. En los mercados de divisas, el yen japonés también ganó, y el USD/JPY cayó un 0,48% después de que el Banco de Japón anunciara un recorte de sus compras mensuales de bonos y los funcionarios advirtieran de una "acción audaz" para frenar la debilidad del yen.
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