Una nueva escalada militar en el estrecho de Ormuz disparó los precios del petróleo más de un 5 % y provocó una huida de los inversores hacia el dólar estadounidense, revirtiendo las esperanzas de una resolución diplomática al conflicto en Oriente Medio.
(P1) El euro cayó por debajo del nivel clave de 1,1700 por primera vez en tres semanas después de que Irán atacara barcos en el estrecho de Ormuz y un puerto petrolero de los Emiratos Árabes Unidos, elevando los precios del crudo Brent un 5,8 % y alimentando una huida hacia la seguridad del dólar estadounidense.
(P2) "Cuanto más tiempo se mantengan los precios del petróleo por encima de los 100 dólares por barril, más se desplazará el estímulo fiscal de los recortes de impuestos aprobados en 2025 de ser un estímulo a actuar como un amortiguador de choques", afirmó Brock Weimer, analista de estrategia de inversión en Edward Jones.
(P3) El índice dólar, que mide al billete verde frente a una cesta de divisas principales, subió un 0,28 % hasta 98,44. El movimiento del petróleo a 114,44 dólares por barril empujó los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años 6 puntos básicos al alza, hasta el 4,438 %, mientras que el índice paneuropeo STOXX 600 cayó casi un 1 por ciento. Por el contrario, el oro al contado bajó un 2,13 % frente a la fortaleza del dólar.
(P4) El conflicto introduce nuevos riesgos significativos en un mercado que acababa de empezar a descontar una posible desescalada, lo que complica el panorama para los bancos centrales. Los mercados ya han abandonado las apuestas por un recorte de tipos de la Reserva Federal este año, y la amenaza inflacionaria impulsada por el petróleo podría obligar tanto a la Fed como al Banco Central Europeo a mantener una postura de halcón.
El brusco ajuste del mercado del lunes se produce tras los informes de finales de la semana pasada sobre una nueva propuesta diplomática de Irán, que brevemente había hecho bajar los precios del crudo un 4,4 % y elevado los activos de los mercados emergentes. La acción militar, que incluyó el incendio de un puerto petrolero de los Emiratos Árabes Unidos, hizo añicos ese optimismo y volvió a poner en foco el impacto económico global de la interrupción de dos meses en el estrecho de Ormuz. Aproximadamente una quinta parte del petróleo y gas transportados por mar en el mundo transita por el estrecho.
El aumento de los precios de la energía está reavivando los temores inflacionarios en ambos lados del Atlántico. El rendimiento del bono alemán a 10 años, referencia para la eurozona, subió 5 puntos básicos hasta el 3,08 % mientras los operadores sopesaban el choque inflacionario. El par EUR/USD cayó específicamente un 0,24 % para situarse en 1,1692 dólares. La última vez que un choque geopolítico en la región causó un repunte similar en el petróleo, el BCE se vio obligado a retrasar su ciclo de flexibilización previsto, un escenario que ahora parece volver a estar sobre la mesa. La escalada, que siguió a la promesa del presidente de EE. UU. de utilizar la Marina para forzar la apertura del estrecho, provocó ventas generalizadas en las acciones, con el Promedio Industrial Dow Jones cayendo un 1,13 %.
Este artículo tiene fines informativos únicamente y no constituye asesoramiento de inversión.
