Puntos clave:
Los protocolos de préstamos DeFi están rediseñando su arquitectura para Wall Street mientras los bonos del Tesoro estadounidense tokenizados superan los $15 mil millones en activos.
El fondo tokenizado de bonos del Tesoro de VanEck, emitido por Securitize, se activó en la plataforma de préstamos DeFi Euler el jueves, permitiendo a los inversores utilizar deuda soberana estadounidense tokenizada como colateral en cadena. El fondo VBILL ofrece a inversores cualificados exposición a letras del Tesoro a corto plazo en forma tokenizada, que ahora puede depositarse como garantía para obtener liquidez en los mercados de préstamos de Euler.
"Lo realmente emocionante es que ahora hay protocolos que están entusiasmados por integrar activos autorizados", dijo Graham Ferguson, director de ecosistema en Securitize. "Esto es algo que antes no ocurría".
Euler, que gestiona más de $320 millones en activos en su plataforma, integró el Protocolo DS de Securitize a principios de este año para permitir que valores tokenizados interactúen con los mercados de préstamos, manteniendo al mismo tiempo los requisitos de elegibilidad del inversor y las restricciones de transferencia. Los datos de precios de VBILL se suministran a través de oráculos de RedStone. Los bonos del Tesoro estadounidense tokenizados han crecido un 150% durante el último año hasta superar los $15 mil millones, según datos de RWA.xyz.
Esta integración subraya cómo los protocolos DeFi están evolucionando a medida que los inversores institucionales profundizan en las finanzas tokenizadas. Standard Chartered proyecta $2 billones en activos tokenizados para 2028, mientras que BCG y Ripple estiman un mercado de $18.9 billones para 2033. Gestores de activos globales como BlackRock, Franklin Templeton y Janus Henderson han lanzado productos de bonos del Tesoro y fondos del mercado monetario basados en blockchain, dirigidos a instituciones que buscan colateral en cadena que genere rendimiento.
DeFi se adapta para el cumplimiento institucional
Euler giró a principios de este año hacia casos de uso institucional, después de operar originalmente como un protocolo de préstamos completamente sin permisos. Su plataforma rival Aave lanzó Horizon, su plataforma de activos del mundo real centrada en prestatarios institucionales y colateral tokenizado. La tendencia refleja un cambio más amplio: los protocolos DeFi construidos para activos cripto sin permisos están reajustando su arquitectura para adaptarse a productos regulados como fondos del mercado monetario tokenizados y crédito privado.
"A medida que más inversores institucionales serios exploran el espacio, necesitan tener ciertas protecciones y permisos a los que están acostumbrados en las finanzas tradicionales", dijo Ferguson. "Los protocolos DeFi finalmente están despertando al hecho de que si quieren dar la bienvenida a este capital, van a tener que cambiar su forma de operar".
La inclusión de VBILL en Euler marca el ejemplo más reciente de valores tokenizados que ingresan a DeFi sin eliminar los controles de cumplimiento. El Protocolo DS de Securitize mantiene activas las reglas de transferencia y elegibilidad dentro de los mercados de préstamos, equilibrando la infraestructura abierta de las criptomonedas con las expectativas de cumplimiento de las empresas financieras tradicionales.
Este artículo tiene fines exclusivamente informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
