Estée Lauder habría recurrido a JP Morgan para una oferta de adquisición de Puig por 5.000 millones de euros

El gigante estadounidense de los cosméticos Estée Lauder Inc. habría encargado a J.P. Morgan la organización de un paquete de financiación de aproximadamente 5.000 millones de euros (5.890 millones de dólares) para respaldar una posible adquisición en efectivo y acciones de su rival española Puig, un movimiento que uniría marcas como Clinique y Tom Ford bajo una sola entidad.

Las conversaciones de financiación, destinadas a sufragar una oferta por la firma familiar con sede en Barcelona, fueron adelantadas por el diario español Expansión, citando fuentes de mercado que no identificó. Tanto Estée Lauder como J.P. Morgan declinaron hacer comentarios al respecto.

La financiación propuesta subraya la magnitud de la transacción potencial, que sigue a un comunicado el mes pasado en el que ambas compañías reconocieron que estaban explorando un acuerdo. Una combinación crearía un competidor formidable en el espacio de la belleza de gama alta, fusionando las fortalezas de Estée Lauder en el cuidado de la piel y el maquillaje con la robusta cartera de fragancias de Puig, que incluye Rabanne, Carolina Herrera y Jean Paul Gaultier. Las acciones de Estée Lauder (EL) han tenido un rendimiento inferior recientemente, con una caída del 12 por ciento en el último mes, cerrando la última sesión a 76,20 dólares.

Una adquisición exitosa sería la mayor en la historia de Estée Lauder y reforzaría significativamente su posición en la categoría de fragancias de alto margen, un segmento en el que se enfrenta a una dura competencia. El éxito del acuerdo, sin embargo, depende de asegurar el complejo paquete de financiación y de navegar por las aprobaciones regulatorias necesarias tanto en Europa como en EE. UU. El mercado espera ahora la confirmación oficial y más detalles sobre la valoración y estructura de la oferta.

La medida para asegurar una línea de crédito de miles de millones de euros indica que Estée Lauder está avanzando seriamente en su interés por Puig, un acuerdo que sería transformador para la compañía de belleza estadounidense. La adquisición proporcionaría a Estée Lauder un motor de crecimiento muy necesario y un punto de apoyo más fuerte en el mercado europeo. Puig ha sido un activo codiciado, conocido por su exitosa gestión de marcas y su crecimiento constante en el sector de la perfumería de lujo.

Para J.P. Morgan, coordinar la financiación de una transacción tan histórica representaría un mandato de gran importancia. La estructura del acuerdo, según se informa una mezcla de efectivo y acciones, será crítica para su aprobación por parte de los propietarios de Puig y para gestionar la importante carga de deuda que Estée Lauder asumiría.

La industria de la belleza en general sigue el proceso de cerca. La posible fusión llega en un momento en que otros actores también se están consolidando. El fondo de capital riesgo de L’Oréal, BOLD, por ejemplo, invirtió recientemente en la marca de cuidado corporal Hanni, mostrando el continuo apetito de crecimiento mediante adquisiciones en el sector. Una Estée Lauder-Puig combinada no solo dominaría el segmento premium, sino que también podría desencadenar una mayor actividad de fusiones y adquisiciones a medida que los competidores busquen escalar en respuesta.

Este artículo tiene únicamente fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.