Puede que un alto el fuego haya silenciado las armas en Oriente Medio, pero el conflicto ha desencadenado una crisis energética prolongada con costes de reparación de infraestructuras dañadas que superan los 25.000 millones de dólares.
"Incluso si un alto el fuego en Oriente Medio permite una rápida reapertura del Estrecho de Ormuz, la restricción del suministro persistirá", afirmó Henning Gloystein, director de energía de Eurasia Group.
Más de 40 activos energéticos clave resultaron dañados, según la Agencia Internacional de Energía, lo que provocó la mayor interrupción del suministro de la historia. Tras la noticia del alto el fuego, el crudo Brent cayó a 96 dólares el barril, todavía significativamente por encima del nivel de 60 dólares visto en enero.
El núcleo del problema no es el transporte de crudo, sino una pérdida masiva de capacidad de refinado y GNL. Esto apunta a una escasez mundial a largo plazo de combustibles terminados y gas, lo que probablemente mantendrá los precios elevados y alimentará la inflación durante los próximos años.
La capacidad de refinado golpeada, la escasez de combustible persistirá
El principal desafío del mercado mundial es una fuerte reducción de la capacidad de refinado. Según Gloystein, aproximadamente un tercio de las refinerías de la región del Golfo sufrieron daños, una pérdida de producción que requerirá "al menos varios meses para solucionarse". Esto significa que incluso cuando se reanude la producción de crudo, el mundo se enfrentará a una escasez de diésel, gasolina y combustible para aviones.
Entre las instalaciones más afectadas se encuentra la refinería Ruwais de los Emiratos Árabes Unidos, una de las más grandes del mundo. Rystad Energy estima que los daños se concentran en su sección occidental, que representa la mitad de la capacidad total del sitio, y se espera que la recuperación completa tarde meses. El sector de refinado de Kuwait también se enfrenta a una situación grave, con daños que provocan escasez de combustible marino y para aviones en Asia y Europa.
Las instalaciones de GNL sufren daños de una década
El impacto en el sector del gas natural licuado (GNL) es particularmente severo. En Ras Laffan, en Qatar, uno de los centros de GNL más grandes del mundo, los ataques han paralizado aproximadamente el 17 % de su capacidad. Rystad Energy proyecta que una restauración completa podría extenderse hasta alrededor de 2030, con una asombrosa factura de reparación de aproximadamente 10.000 millones de dólares.
Dos de las 14 líneas de producción de la instalación resultaron dañadas, incluido un intercambiador de calor criogénico colapsado, una pieza de equipo altamente especializada tan alta como un edificio de 15 plantas. "Una vez que se rompe, hay que construir uno nuevo", dijo Harri Kytömaa, ingeniero de la consultora Exponent, señalando que fabricar un reemplazo podría llevar más de un año. Para agravar el problema, las turbinas de gas necesarias para hacer funcionar las plantas de GNL ya tienen listas de espera de varios años.
El esfuerzo de reconstrucción se ve obstaculizado por múltiples cuellos de botella. Los equipos pedidos a medida, como transformadores y válvulas, tardan años en reemplazarse incluso en tiempos de paz. Además, un número significativo de ingenieros especializados y soldadores han abandonado la zona de conflicto, creando una brecha de talento que no se puede llenar rápidamente. "No es solo un problema de dinero, es un problema de personas", dijo Fraser McKay, jefe de análisis upstream de Wood Mackenzie. "Nunca hemos visto nada parecido".
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