Conclusiones clave:
La compañía petrolera estatal colombiana Ecopetrol S.A. está realizando un movimiento significativo en el mercado brasileño al anunciar un plan para asegurar una participación de control del 51% en Brava Energia S.A. a través de una oferta pública de adquisición que incluye una prima de casi el 28%.
"Esta transacción apoya directamente los objetivos establecidos en la Estrategia 2040 del Grupo Ecopetrol", dijo la compañía en un comunicado de prensa, destacando la alineación del acuerdo con sus objetivos de crecimiento a largo plazo y diversificación internacional.
Ecopetrol ya ha firmado un acuerdo para adquirir aproximadamente el 26% de Brava a un grupo de accionistas importantes. Para alcanzar la mayoría, lanzará una oferta pública de adquisición voluntaria en la bolsa de valores B3 a un precio de R$23,00 por acción, una prima del 27,8% sobre el precio promedio ponderado por volumen de 90 días.
La adquisición proporciona a Ecopetrol una presencia sustancial en Brasil, sumando inmediatamente una parte proporcional de la producción de 81.000 barriles equivalentes de petróleo por día de Brava y 459 millones de barriles en reservas 1P. Se espera que el movimiento refuerce el flujo de caja y las métricas clave de desempeño como el ROACE y el EBITDA, marcando un paso crítico en la expansión de su presencia regional.
Brava Energia, formada en 2024 a partir de la fusión de 3R Petroleum y Enauta, es la segunda compañía independiente más grande que cotiza en la bolsa B3 de Brasil por reservas y producción. La compañía reportó un EBITDA de $806 millones en 2025 con un margen del 39%, operando una cartera de activos offshore y onshore.
La finalización de la transacción está sujeta a varias condiciones, incluida la aprobación del Consejo Administrativo de Defensa Económica (CADE) de Brasil y la obtención de exenciones de los socios financieros de Brava. Ecopetrol planea financiar la adquisición, incluida la oferta pública de adquisición, a través de un préstamo puente.
Esta entrada estratégica en el mercado energético de Brasil diversifica la base de activos de Ecopetrol más allá de sus operaciones centrales en Colombia y su presencia existente en la cuenca Pérmica y el Golfo de México en los Estados Unidos. El acuerdo representa una importante jugada de consolidación dentro del sector energético latinoamericano, aprovechando la producción establecida de Brava para acelerar los objetivos estratégicos de Ecopetrol para 2040.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
