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Dream Finders Homes ha hecho pública una oferta de 704 millones de dólares totalmente en efectivo para adquirir a su rival Beazer Homes USA, un movimiento que, de tener éxito, crearía el séptimo constructor de viviendas más grande de los Estados Unidos.
Dream Finders Homes Inc. realizó una oferta pública no solicitada para adquirir Beazer Homes USA Inc. por aproximadamente 704 millones de dólares, argumentando que el acuerdo en efectivo ofrece un valor inmediato a los accionistas de un rival que, según afirma, está flaqueando. La oferta de 25,75 dólares por acción representa una prima del 40% respecto al precio de cierre de Beazer el 5 de mayo, el día en que la propuesta se presentó de forma privada.
"La combinación de nuestras dos empresas, con nuestras huellas y estrategias de productos altamente complementarias, crearía el séptimo constructor de viviendas más grande de EE. UU.", dijo el director ejecutivo de Dream Finders, Patrick Zalupski, en un comunicado el lunes. "Estamos preparados para actuar con rapidez para comprometernos con la Junta de Beazer y completar una transacción".
La oferta pública sigue a un aumento del 26% en las operaciones previas a la comercialización de Beazer hasta los 23,69 dólares. Dream Finders dijo que hizo pública la propuesta tras varios intentos de entablar comunicación con la dirección de Beazer, citando preocupaciones sobre el desempeño independiente de Beazer, incluidas dos pérdidas netas trimestrales consecutivas. La oferta actual es inferior a las propuestas anteriores de 29 dólares por acción en marzo y 28,50 dólares en febrero, lo que Dream Finders atribuyó a una caída del 13% en las acciones de Beazer desde su último acercamiento.
La oferta no solicitada resalta un impulso hacia la consolidación dentro de la industria de la construcción de viviendas en EE. UU., a medida que las empresas buscan escala para navegar por la cambiante dinámica del mercado inmobiliario y controlar los costos. Dream Finders, uno de los 10 principales accionistas de Beazer, insta a la junta de Beazer a comprometerse, calificando la oferta en efectivo como un camino superior para el valor de los accionistas frente a lo que denomina una "estrategia operativa y de asignación de capital subóptima" en Beazer. El éxito del acuerdo depende ahora de la respuesta de la junta de Beazer y de si surgen otros pretendientes.
La transacción propuesta totalmente en efectivo ha recibido la aprobación unánime de la Junta Directiva de Dream Finders y cuenta con sólidas garantías de financiación. Dream Finders ha obtenido cartas de "alta confianza" de Goldman Sachs y Bank of America para organizar la financiación en los mercados de capitales, junto con una carta similar de Kennedy Lewis para la financiación de bancos de tierras.
La búsqueda de Beazer por parte de Dream Finders ha estado en curso durante varios meses. La oferta inicial de la empresa en febrero fue de 28,50 dólares por acción, que se incrementó a 29 dólares por acción en marzo. La oferta actual, más baja, de 25,75 dólares por acción refleja la reciente caída del precio de las acciones de Beazer. En su carta pública, Dream Finders expresó su preocupación de que "si Beazer continúa operando de forma independiente, la empresa erosionará aún más el valor para los accionistas".
Zalupski enfatizó la naturaleza complementaria de ambos constructores. "Una adquisición de BZH crearía el séptimo constructor de viviendas más grande de EE. UU., con operaciones en 21 de las 50 principales Áreas Estadísticas Metropolitanas", afirmaba la carta. Dream Finders cree que la combinación ampliaría las oportunidades para los empleados, mejoraría las opciones para los clientes y aumentaría la oferta de viviendas asequibles. La empresa tiene un historial de adquisiciones exitosas, habiendo completado ocho desde su salida a bolsa en 2021.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
