Diana Shipping Inc. (NYSE: DSX) lanzó el lunes una oferta pública de adquisición (OPA) hostil para adquirir todas las acciones en circulación de Genco Shipping & Trading Limited (NYSE: GNK) por 23,50 dólares por acción en una operación totalmente en efectivo. La medida traslada la propuesta de adquisición directamente a los accionistas de Genco.
"Ahora estamos llevando nuestra oferta directamente a las personas a las que está destinada a beneficiar: los accionistas de Genco", dijo la directora ejecutiva de Diana, Semiramis Paliou, en un comunicado. "La oferta está totalmente financiada, no hay riesgo de ejecución y no hay condiciones de financiación".
El precio de la oferta de 23,50 dólares por acción representa una prima del 31 por ciento sobre el precio de cierre no perturbado de Genco el 21 de noviembre de 2025. Diana señaló que esto equivale aproximadamente a 1,0 veces el valor liquidativo (NAV) de Genco, un nivel en el que la acción no ha cotizado desde 2020. La oferta expira a las 5:00 p.m., hora de Nueva York, el 2 de junio de 2026.
Esta solicitud directa se produce tras lo que Diana describe como una negativa de cinco meses por parte del Consejo de Administración de Genco a entablar conversaciones sobre la propuesta. Diana presentó por primera vez una oferta de 20,60 dólares por acción el 24 de noviembre de 2025, antes de aumentarla a los actuales 23,50 dólares el 6 de marzo de 2026, siendo ambas rechazadas.
Acusación de atrincheramiento del Consejo
Diana ha acusado al consejo de Genco de atrincheramiento, argumentando que su negativa a negociar está diseñada para proteger sus puestos y su remuneración. Como parte de su ofensiva, Diana ha nominado a seis candidatos a directores independientes para las elecciones en la Junta Anual de Genco de 2026, con el objetivo de reemplazar a la mayoría del consejo.
La oferta pública de adquisición está condicionada a varios factores, entre ellos la aceptación de la mayoría de las acciones en circulación de Genco y la terminación del plan de derechos de los accionistas de Genco, o "píldora venenosa". Diana declaró que ha asegurado 1.433 millones de dólares en financiación totalmente comprometida de un consorcio de bancos que incluye a DNB, Nordea y BNP Paribas. Para respaldar la financiación, Diana también ha suscrito un acuerdo definitivo para vender 16 de los buques de Genco a Star Bulk Carriers Corp. (Nasdaq: SBLK) por 470,5 millones de dólares al completarse la adquisición.
La medida intensifica la presión sobre el consejo de Genco para que negocie con Diana o presente una alternativa superior a sus accionistas. El resultado de la OPA y la próxima elección de directores probablemente determinarán el futuro de Genco, un actor importante en el sector del transporte de carga seca a granel, y podría señalar una mayor consolidación dentro de la industria.
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