(Bloomberg) -- Defiance ETFs lanzó el martes un nuevo fondo que ofrece a los operadores una exposición diaria apalancada 2x a una cartera que incluye empresas privadas, sobre todo SpaceX de Elon Musk. El fondo llega mientras los inversores siguen buscando formas novedosas de acceder a firmas de alto crecimiento respaldadas por capital de riesgo antes de que salgan a bolsa.
El nuevo Defiance Daily Target 2X Long XOVR ETF (XOVL) busca proporcionar el 200 por ciento del rendimiento diario del ERShares Private-Public Crossover ETF (XOVR). Ese fondo subyacente combina empresas públicas de crecimiento con asignaciones a firmas privadas de etapa avanzada, una estructura que le ha dado exposición a nombres muy solicitados en los sectores de la economía espacial e inteligencia artificial.
"Los operadores activos exigen herramientas más sofisticadas para expresar visiones tácticas del mercado, y XOVL proporciona una forma específica de ampliar la exposición a la innovación que ocurre en los mercados privados", dijo un portavoz de Defiance en un comunicado. El fondo está diseñado para inversores informados que comprenden los riesgos asociados con el uso del apalancamiento y están dispuestos a supervisar sus carteras con frecuencia.
El lanzamiento establece una forma nueva y más agresiva para que los participantes del mercado público operen sobre el valor percibido de los gigantes previos a la salida a bolsa (pre-IPO). Mientras que fondos como el Ark Venture Fund (ARKVX) y el Private Shares Fund (PRIVX) ofrecen exposición directa a SpaceX, XOVL es el primero en ofrecer rendimientos diarios apalancados, magnificando tanto las ganancias como las pérdidas potenciales.
Una nueva herramienta para la exposición previa a la IPO
El ETF XOVR subyacente, al que XOVL sigue diariamente, mantiene una cartera concentrada de lo que considera empresas públicas estadounidenses emprendedoras junto con sus participaciones privadas. Según su emisor, ERShares, esta estrategia "crossover" tiene como objetivo capturar el crecimiento dondequiera que ocurra. La inclusión de SpaceX lo ha convertido en un vehículo para los inversores que buscan exposición a la empresa de exploración espacial antes de su muy esperada, pero aún no programada, oferta pública inicial.
Otros fondos han atraído activos al ofrecer un acceso similar. El Private Shares Fund (PRIVX) informó una ponderación del 19,4% en SpaceX a marzo de 2025, y el Ark Venture Fund (ARKVX) lo mantiene como su posición más grande con una ponderación del 17%. XOVL ahora ofrece a los operadores una forma de apostar por el alza diaria de una cesta de activos similar con el doble de intensidad.
Apalancamiento diario y riesgo de capitalización
Defiance advierte explícitamente que XOVL no es una inversión tradicional de compra y mantenimiento. El fondo está diseñado para uso a corto plazo, ya que es poco probable que su rendimiento en periodos superiores a un solo día sea igual al 200 por ciento del rendimiento del XOVR subyacente. Esto se debe a los efectos del reequilibrio diario y la capitalización compuesta.
Durante los períodos de volatilidad del mercado, el valor del fondo puede erosionarse incluso si el ETF XOVR subyacente tiene un rendimiento positivo a largo plazo. Al igual que con otros productos apalancados, los inversores podrían perder toda su inversión principal en un solo día si el fondo XOVR subyacente experimenta una caída brusca. El fondo utiliza instrumentos financieros como contratos de swap para lograr su exposición apalancada, lo que introduce riesgos de contraparte y derivados.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
