Conclusiones clave:
Daiwa elevó su precio objetivo para Guming Holdings (01364.HK) de 35 HK$ a 36 HK$, manteniendo una calificación de "Compra" tras un informe de investigación publicado el 13 de abril.
"La retirada de los subsidios proporciona a Guming una oportunidad de oro para consolidar el mercado de precio medio, ya que se espera que los ingresos netos y la rentabilidad de sus franquiciados sean mejores que los de sus pares", afirmó el informe de Daiwa.
El banco de inversión señaló que los subsidios de competidores como Meituan y JD.com han vuelto a los niveles anteriores a la guerra de precios. En respuesta a las preocupaciones de los inversores sobre el volumen de ventas, la dirección de Guming señaló las renovaciones de los modelos de tiendas, el incremento de las ventas de café y la ampliación de los horarios de funcionamiento como motores de un crecimiento estable de las ventas en 2026. Daiwa ha aumentado su previsión de beneficios por acción para Guming para los años 2026 a 2028 entre un 6 % y un 12 %.
La dirección de Guming espera que la proporción de sus pedidos a domicilio, que alcanzó un máximo del 60 % en el tercer trimestre del año pasado, siga disminuyendo desde su nivel actual de menos del 50 %. La empresa tiene como objetivo impulsar la rentabilidad de los franquiciados promoviendo el consumo en el establecimiento, ampliando el horario matutino y aumentando las ventas de café.
El pronóstico actualizado sugiere que Daiwa ve un camino claro hacia una mejor rentabilidad para los operadores de las tiendas de Guming. Los inversores estarán atentos al próximo informe de resultados de la empresa para ver si la estrategia se traduce en mayores márgenes y ganancias de cuota de mercado.
Este artículo tiene fines informativos únicamente y no constituye asesoramiento de inversión.
