Key Takeaways:
Daiwa Securities recortó sus previsiones de beneficio por acción (BPA) para Baidu entre un 6 % y un 21 % para el periodo 2026-2028, citando cambios en la estructura empresarial de la compañía y presiones competitivas.
La correduría señaló en un informe de investigación que estaba reduciendo su previsión de ingresos del negocio publicitario para reflejar la intensificación de la competencia y la transformación en curso de la empresa hacia la IA.
A pesar del recorte del BPA, Daiwa mantuvo su calificación de 'Compra' y el precio objetivo de 175 $ para el gigante de las búsquedas. La firma elevó simultáneamente su previsión de ingresos para la infraestructura de nube de IA de Baidu para el primer trimestre de 2026, señalando la fuerte demanda externa y las ventajas de sus chips de IA Kunlunxin.
Estas perspectivas mixtas resaltan el giro en la historia de crecimiento de Baidu de la publicidad tradicional a los servicios impulsados por IA, una transición que los inversores están siguiendo de cerca. El precio objetivo sin cambios sugiere que Daiwa ve el potencial de la nube de IA compensando la debilidad publicitaria a corto plazo.
El ajuste en la previsión de ganancias de Baidu refleja un periodo complejo para la compañía mientras navega por una desaceleración en su segmento publicitario principal al tiempo que invierte fuertemente en inteligencia artificial. Daiwa señaló que la estacionalidad también influyó en la revisión de las perspectivas publicitarias.
Por el contrario, la confianza de la firma en el negocio de la nube de IA parece estar creciendo. El informe destacó la eficiencia de costes de Baidu y las ventajas únicas de sus aceleradores de IA Kunlunxin desarrollados internamente como motores clave para la revisión al alza en la previsión de ingresos de ese segmento.
El informe sugiere que, aunque el perfil de ganancias de Baidu puede ser más débil a medio plazo, su valoración a largo plazo sigue respaldada por su negocio de infraestructura y nube de IA. Los inversores estarán ahora pendientes de la próxima publicación de resultados de Baidu para ver si el crecimiento del segmento de IA puede, efectivamente, compensar la desaceleración publicitaria.
Este artículo tiene fines informativos únicamente y no constituye asesoramiento de inversión.
