Conclusiones clave
CVS Health tiene programado informar sus resultados del primer trimestre el 6 de mayo, con analistas pronosticando ganancias de 2,18 dólares por acción sobre ingresos de 95.000 millones de dólares. La acción ha ganado un 26 por ciento durante el último año, incluyendo un repunte del 17 por ciento en abril, mientras los inversores miran más allá de su compleja estructura hacia su potencial de crecimiento.
"Creemos que la historia del poder de ganancias está significativamente subestimada", escribió Michael Cherny, analista de Leerink Partners, en un informe reciente. Argumenta que la combinación de las unidades de venta al por menor, seguros y servicios de salud de CVS ofrece más potencial alcista a largo plazo de lo que el mercado refleja actualmente.
El gigante de la salud está atravesando un primer trimestre de bajo crecimiento, pero los analistas proyectan un repunte, con estimaciones de consenso que prevén un aumento del 6 por ciento en las ganancias de todo el año, seguido de un crecimiento del 14 por ciento el año siguiente. Se espera que el crecimiento sea impulsado por la fortaleza en sus diversos segmentos de negocio, incluida su unidad de seguros Aetna, que se beneficiará de mayores pagos de Medicare Advantage. Esta tendencia también ha impulsado a pares como Humana y UnitedHealth Group.
A pesar del reciente desempeño de sus acciones, CVS cotiza con un descuento significativo frente a sus competidores. La acción está valorada en solo 11 veces las estimaciones de ganancias futuras, en comparación con las 19 veces de UnitedHealth y las 22 veces de Humana. Esta brecha de valoración persiste incluso cuando la compañía gana cuota de mercado de recetas debido a la quiebra de Rite Aid y el cierre de tiendas de Walgreens Boots Alliance.
Algunos analistas ven un camino claro para que la acción suba sin una re-calificación importante. El analista de UBS, Kevin Caliendo, mantiene un precio objetivo de 97 dólares para CVS, lo que representa un potencial alcista de aproximadamente el 16 por ciento desde su precio reciente de 83,90 dólares. Su objetivo se basa en una modesta relación precio-beneficio de 12 veces sus estimaciones de ganancias futuras.
El próximo informe de ganancias será una prueba clave para la estrategia integrada de la compañía. Los inversores estarán atentos a los comentarios sobre los márgenes de beneficio en el negocio de Medicare Advantage y las continuas ganancias de cuota de mercado en el segmento de farmacia para ver si el reciente repunte puede sostenerse.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
