El vencimiento de opciones cripto alcanza los $2.200 millones tras el triple witching que sacude los mercados

Bitcoin cayó a $62.540 tras el vencimiento de $8,3 billones en opciones de mercados tradicionales, lo que provocó $500 millones en liquidaciones cripto en los principales activos digitales.

"El sesgo se mantiene estable, pero aún muestra un sesgo negativo, lo que indica que el mercado sigue preparado para una recesión", señaló GreeksLive en una nota, apuntando a una fuerte concentración de opciones put entre los precios de ejercicio de $55.000 y $63.000.

Más de 30.000 opciones de Bitcoin con un valor nocional de $1.900 millones vencieron el viernes en Deribit, con una relación put-call de 0,77. Ethereum registró 137.000 contratos por valor de $233 millones, con una relación put-call de 1,03, lo que señala expectativas bajistas. Las opciones de XRP y Solana añadieron $5,78 millones y $12,59 millones en exposición nocional, respectivamente.

El ajuste trimestral de la próxima semana abarca aproximadamente el 15% de las posiciones abiertas, y dado que Bitcoin cotiza por debajo de su precio de max pain de $65.000, los creadores de mercado podrían impulsar los precios hacia ese nivel a medida que deshacen sus coberturas — o acelerar las ventas si se rompe el soporte de $60.000.

$500 millones en liquidaciones golpean con más fuerza a las posiciones largas

Las posiciones largas soportaron la peor parte de la liquidación, con $410 millones en liquidaciones largas frente a $90 millones en cortos en las últimas 24 horas, según datos de Coinglass. Más de 122.000 traders fueron liquidados, y la orden individual más grande — una posición de $10,49 millones en ETH-USDT — fue eliminada en el exchange descentralizado Aster. Las liquidaciones totales del mercado cripto en la semana alcanzaron los $150.000 millones.

El precio de max pain de Bitcoin se sitúa en $65.000, aproximadamente un 4% por encima del precio spot actual de $62.540. Los datos de Deribit muestran una fuerte concentración de puts entre $55.000 y $63.000, lo que sugiere que los operadores de opciones se han posicionado para una caída continuada. La relación put-call de 0,77 en opciones de Bitcoin aún refleja un sentimiento netamente alcista, aunque la brecha entre el max pain y el precio spot deja margen para una mayor caída.

Ether y las altcoins bajo presión

El precio de max pain de Ethereum, de $1.725, se sitúa por encima de su nivel actual de $1.693, con un volumen de puts que supera al de calls en una relación de 1,11 en las últimas 24 horas. El analista Ted Pillows señaló que Ether tiene más probabilidades de tocar fondo antes que Bitcoin, ya que la mayor parte de la liquidez bajista ya se ha agotado, y pronosticó un barrido de la zona de $1.300-$1.400.

XRP cotizó a $1,13 tras tocar un mínimo de $1,12, con $5,78 millones en opciones que vencieron con una relación put-call de 1,07. Solana cayó un 4% hasta $68,61, con un volumen de negociación que disminuyó un 11% en las últimas 24 horas a medida que el interés se desvaneció. El CME Group demandó a la CFTC después de que Kalshi lanzara futuros perpetuos sobre Bitcoin, Ether, XRP y HYPE, lo que añade incertidumbre regulatoria al panorama de derivados.

La próxima prueba clave para Bitcoin llega con el ajuste trimestral de la próxima semana, cuando vence aproximadamente el 15% de las posiciones abiertas. Una ruptura por debajo de $60.000 podría acelerar las ventas hacia el muro de puts de $55.000, mientras que una recuperación por encima de $65.000 invalidaría el sesgo bajista de las opciones.

Este artículo tiene fines meramente informativos y no constituye asesoramiento de inversión.