Un periodo volátil de 24 horas vio la liquidación de 171 millones de dólares en posiciones apalancadas en todo el mercado de criptomonedas, afectando a 82.120 operadores mientras se eliminaban tanto las apuestas alcistas como las bajistas. El evento subraya la extrema incertidumbre del mercado, con datos que muestran una «doble explosión de largos y cortos» donde ningún bando tiene una ventaja clara.
Según los datos del mercado, las liquidaciones consistieron en 101 millones de dólares en posiciones largas y 70,44 millones en cortas. La mayor liquidación individual fue una posición BTC-USD de 3,58 millones de dólares en el exchange Hyperliquid. Datos más amplios de Coinglass durante un periodo ligeramente mayor mostraron un brutal estrangulamiento de cortos (short squeeze), con 249,36 millones de dólares en posiciones cortas liquidadas, lo que representa aproximadamente el 65% de los 386,13 millones de dólares en cierres forzosos totales durante el reciente rebote del mercado.
El daño asimétrico a los vendedores en corto sugiere que los operadores que se posicionaron para mayores caídas fueron sorprendidos cuando los precios de las criptomonedas se mantuvieron firmes y rebotaron. Solo Bitcoin registró 167,08 millones de dólares en liquidaciones durante ese estrangulamiento, seguido de Ethereum con 93,50 millones. Sin embargo, los 101 millones de dólares en posiciones largas liquidadas en la ventana más reciente de 24 horas muestran que los alcistas sobreapalancados también fueron castigados por la volatilidad bidireccional.
Esta dinámica de «doble explosión» se explica por una estructura de apalancamiento muy tensa. Los datos agregados por CoinGlass muestran un grupo de riesgo de liquidación casi simétrico: una ruptura por debajo de los 76.829 dólares en Bitcoin activaría aproximadamente 878,85 millones de dólares en liquidaciones largas, mientras que un movimiento por encima de los 79.178 dólares eliminaría unos 841,04 millones en posiciones cortas. Con estos enormes grupos de liquidación a menos de un 3% de distancia, el mercado está preparado para un movimiento violento e impulsado por cascadas.
Bitcoin presiona contra la resistencia de los 80.000 dólares
Las liquidaciones se producen mientras Bitcoin opera en un tenso patrón de consolidación, presionando contra el nivel crítico de resistencia de los 80.000 dólares. A las 20:00 UTC, Bitcoin (BTC) cotiza en torno a los 77.800 dólares, con un alza del 10,48% en el último mes, pero aún dentro de la formidable zona de oferta de 75.000-80.000 dólares. Un cierre semanal por encima de esta banda sería la señal técnica más fuerte para una continuación del rally, apuntando a la media móvil de 200 días cerca de los 88.000 dólares. Por el contrario, un rechazo podría enviar el precio de vuelta a probar el soporte entre 74.000 y 76.000 dólares.
Ethereum (ETH) cotiza cerca de los 2.323 dólares, manteniéndose por encima de su propio nivel de ruptura de 2.150 dólares. La segunda criptomoneda más grande ha visto su propio aumento en el interés abierto, con operadores posicionándose para un posible movimiento hacia la siguiente resistencia importante en su media móvil exponencial de 200 días cerca de los 2.650 dólares.
Los datos On-Chain muestran un cambio psicológico
Las métricas on-chain sugieren un posible cambio psicológico en el mercado. El Ratio de Beneficio de Producción Gastado ajustado (aSOPR), una métrica que muestra si las monedas se venden con ganancias o pérdidas, se está recuperando hacia la línea neutral de 1,0. Un movimiento sostenido por encima de 1,0 ha marcado históricamente el punto de inflexión de la venta de capitulación a la acumulación renovada por parte de inversores a largo plazo. Esto respalda la visión de que el mínimo de febrero cerca de los 60.000 dólares puede haber sido el fondo del ciclo.
El rally también está ocurriendo en medio de un entorno macroeconómico favorable, con el índice del dólar estadounidense (DXY) bajando a 98,65 y los rendimientos del Tesoro a 10 años retrocediendo. Esto se ha visto amplificado por los movimientos institucionales, con Strategy de Michael Saylor superando recientemente al IBIT de BlackRock para convertirse en el mayor tenedor corporativo de Bitcoin del mundo con más de 815.000 BTC. Sin embargo, con el sentimiento de la multitud volviendo al «Ultra FOMO», los grupos de liquidación estrechamente apilados significan que el próximo gran movimiento de precios probablemente será rápido y decisivo.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
