El enfoque de la carrera armamentista de la IA se está desplazando de las GPU a la CPU, durante mucho tiempo ignorada, ya que el auge de las complejas cargas de trabajo de IA agéntica amenaza con cambiar la arquitectura fundamental de los centros de datos. Ahora se espera que la relación CPU-GPU requerida pase de un rango de 1:4 a 1:8 a uno tan estrecho como 1:1, lo que creará un grave cuello de botella en la producción de un componente que antes era secundario.
"La CPU se enfrenta a una escasez de capacidad extremadamente grave", dijo Dylan Patel, analista jefe de SemiAnalysis, en una entrevista en abril. Señaló que el paradigma de las cargas de trabajo de IA está evolucionando de la simple generación de texto a tareas complejas de varios pasos coordinadas por agentes de IA, un proceso que depende intensamente de la CPU.
La firma de investigación de mercado TrendForce afirmó este juicio en un informe reciente, proyectando que la relación CPU-GPU se reduciría a entre 1:1 y 1:2 en la era de la IA agéntica. En estas nuevas cargas de trabajo, la CPU maneja la "capa de orquestación": planificación de tareas, llamada a herramientas y gestión del flujo de datos entre modelos. Un artículo académico de 2025, "Una perspectiva centrada en la CPU sobre la IA agéntica", encontró que el procesamiento de herramientas basado en CPU puede representar hasta el 90.6% de la latencia total en las tareas de los agentes. Arm calcula que esto se traduce en un aumento de cuatro veces en la demanda, de 30 millones de núcleos de CPU por gigavatio en los centros de datos de IA tradicionales a 120 millones de núcleos para la IA agéntica.
Este choque estructural de la demanda está remodelando el panorama competitivo, ejerciendo una presión inmensa sobre el dominio histórico de Intel y creando al mismo tiempo enormes oportunidades de crecimiento para AMD y los nuevos competidores Nvidia y Arm. Para los inversores, esto abre nuevos vectores para capitalizar la construcción de infraestructura de IA más allá del bien establecido mercado de las GPU.
El cambio desestabilizó primero el mercado tradicional x86. Intel, cuyos procesadores Xeon poseían más del 95% del mercado de servidores, vio erosionada su posición después de que los problemas de rendimiento de su proceso de 7nm retrasaran el chip Sapphire Rapids casi dos años, abriendo la puerta al EPYC Milan de AMD. La hoja de ruta de Intel para 2026, que incluye el Xeon 6+ de 288 núcleos y el Xeon 7 de 256 núcleos, depende de su nodo de proceso 18A aún no probado. TrendForce informa que los problemas de rendimiento pueden retrasar la producción en masa de estos chips hasta 2027, lo que probablemente permitirá a AMD continuar ganando cuota de mercado con su EPYC Venice de 256 núcleos/512 hilos, fabricado con el proceso N2 de TSMC.
El cambio más significativo es la entrada de jugadores no tradicionales. En marzo de 2026, el gigante de las GPU Nvidia anunció que vendería su CPU Vera como un producto independiente. El chip, basado en el proceso N3 de TSMC, cuenta con 88 núcleos y puede conectarse directamente con las GPU de Nvidia a través de su interconexión NVLink-C2C. Ese mismo mes, Arm puso fin a sus 35 años de historia como mero licenciante de propiedad intelectual al anunciar su propia CPU, la Arm AGI. El chip de 136 núcleos, también en el proceso N3 de TSMC, ya ha conseguido contratos de diseño con Meta, OpenAI y Microsoft. Los proveedores de la nube también están acelerando sus diseños de CPU propios: Graviton5 de AWS, Cobalt 200 de Microsoft y Axion de Google tienen como objetivo la reducción de costes para las cargas de trabajo de IA.
El aumento de la demanda de CPU crea un nuevo vector de inversión infravalorado más allá de las GPU. Mientras que Intel (INTC) se enfrenta a un riesgo de ejecución significativo en su proceso 18A, AMD (AMD) está posicionada para continuar con sus ganancias de cuota de mercado. La entrada de Nvidia (NVDA) y Arm (ARM) abre nuevas fuentes de ingresos de miles de millones de dólares para ambas empresas. Esta expansión de los diseñadores de CPU no tradicionales también beneficia directamente a las empresas de servicios backend de circuitos integrados como Global Unichip Corp. (GUC), que se encarga del diseño para Google y Microsoft, y al ecosistema más amplio de embalaje avanzado de TSMC.
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