Puntos clave:
La óptica co-empaquetada (CPO), una tecnología crítica para los centros de datos de IA de próxima generación, enfrenta retrasos significativos, y ahora es poco probable que se produzca una producción en masa significativa hasta después de 2026 debido a problemas persistentes de rendimiento de fabricación.
Según fuentes de la cadena de suministro citadas en un informe de Digitimes, el cronograma para que CPO reemplace los módulos ópticos enchufables tradicionales es mucho más largo de lo que el mercado anticipa. "Para permitir el despliegue a escala en los centros de datos de IA, el rendimiento de producción debe ser lo suficientemente alto como para que CPO sea más rentable que las soluciones existentes", afirma el informe, identificando el problema del rendimiento como el "mayor obstáculo" para toda la cadena de suministro.
El retraso se produce a pesar de la intensa presión de los proveedores de infraestructura de IA en la nube para mejorar el rendimiento y reducir los costes. Si bien la demanda de CPO es clara y creciente, el lado de la oferta está luchando por escalar la curva de madurez. La dificultad en la fabricación y validación significa que incluso para 2026, los volúmenes de producción reales serán "extremadamente limitados".
Este revés podría ralentizar el ritmo de las mejoras en el coste por FLOP en el hardware de IA, lo que podría beneficiar a corto plazo a los fabricantes de módulos ópticos tradicionales como Lumentum (LITE) y Coherent (COHR). Para los diseñadores de chips que han invertido fuertemente en la tecnología, el retraso complica las futuras hojas de ruta de productos y las estructuras de costes.
Entre los actores clave, Nvidia (NVDA) es el más agresivo en impulsar la transición a CPO. El gigante de la IA ha estado presionando a sus socios de la cadena de suministro para que estén listos para la producción en masa a partir de 2025, destacando los beneficios de rendimiento de CPO para sus clientes.
En contraste, Broadcom (AVGO) y Marvell Technology (MRVL), que también han invertido fuertemente en CPO, están adoptando un enfoque más conservador en sus despliegues. Según se informa, Broadcom ha comenzado envíos iniciales a pequeña escala a los clientes. Sin embargo, las fuentes indican que ninguna de las dos empresas está presionando para una adopción masiva con tanta fuerza como Nvidia.
En última instancia, todo el ecosistema de semiconductores se beneficiará de una transición exitosa a CPO, que promete romper los techos de rendimiento y coste. Sin embargo, el crecimiento de la industria ahora está limitado no por la demanda, sino por la capacidad fundamental del lado de la oferta para producir la tecnología con un rendimiento y escala lo suficientemente altos.
Este artículo tiene fines informativos únicamente y no constituye asesoramiento de inversión.
